6月18日，中国证监会发布实施《关于在科创板设置科创成长层增强制度包容性适应性的意见》（以下简称《科创板意见》）。中国证监会新闻发言人就《科创板意见》回答了记者提问。

　　一、问：《科创板意见》出台的背景是什么？

　　答：党的二十届三中全会对构建支持全面创新体制机制作了系统部署，提出构建同科技创新相适应的科技金融体制。中央金融工作会议强调，着力做好科技金融等“五篇大文章”。2024年中央经济工作会议指出，增强资本市场制度的包容性、适应性。新“国九条”对进一步全面深化改革开放，增强资本市场制度竞争力作出部署要求。2024年以来，中国证监会聚焦服务实体经济特别是支持科技创新，先后发布实施“科技十六条”、“科创板八条”等政策文件，不断完善支持科技创新的制度体系和市场生态。

　　去年陆家嘴论坛期间，中国证监会发布了深化科创板改革的八条措施。实施一年来，“科创板八条”各项改革举措已基本完成。新股发行适用3%高价剔除比例等配套制度有序推出，支持优质科技型企业通过科创板发行上市、并购重组做优做强的政策效应日益显现，科创板服务科技创新和新质生产力发展的功能进一步发挥。

　　今年4月25日中央政治局会议提出，要持续稳定和活跃资本市场。当前，新一轮科技革命和产业变革深入发展，各方对资本市场支持服务科技创新寄予更高期待。为进一步发挥资本市场在促进创新资本形成等方面的独特优势，中国证监会在抓好“科创板八条”落地实施基础上，研究制定了《科创板意见》，进一步深化科创板改革。

　　二、问：本次改革的总体思路和主要原则是什么？

　　答：本次改革的总体思路是，全面贯彻党中央、国务院关于资本市场支持科技创新的决策部署，以在科创板设置专门层次为抓手，推出一揽子更具包容性、适应性的制度改革，更好服务科技创新和新质生产力。

　　改革的主要原则有：一是坚持目标导向、问题导向。落实国家创新驱动发展战略，有针对性地改革优化科创板发行上市等制度。二是坚持聚焦重点、综合施策。尊重科技创新规律，适应科技型企业盈利周期长等特征，将更好支持优质科技型企业作为改革重点。三是坚持稳字当头、试点先行。统筹平衡好促改革与防风险、强监管的关系，部分增量改革措施先行先试，条件成熟后再逐步推广至其他市场板块。

　　三、问：在科创板设置科创成长层有哪些考虑？

　　答：根据证券法规定，证券交易所可以根据证券品种等因素设立不同的市场层次。本次改革在科创板设置科创成长层，重点服务技术有较大突破但目前仍处于未盈利阶段的科技型企业。设置科创成长层后，现有和新注册的未盈利科技型上市公司将全部纳入其中。在科创板设置科创成长层，一是有利于进一步彰显资本市场支持科技创新的政策导向；二是有利于为增量制度改革提供更可控的“试验空间”；三是有利于对未盈利科技型企业集中管理，更好保护投资者合法权益。

　　四、问：本次改革在加强投资者保护方面有哪些针对性举措？

　　答：科技创新既孕育着新动能，也必然伴随着风险。本次改革在有力支持科技型企业创新发展同时，进一步加强中小投资者合法权益保护。一方面，聚焦风险揭示和投资者保护，作出多项针对性制度安排。包括：在科创成长层企业股票简称后统一设置特殊标识“U”；要求企业定期披露尚未盈利的原因及影响并提示风险；要求证券公司多维度强化投资者风险评估并充分告知风险等。另一方面，注重简明易懂，增强投资者获得感。

　　下一步，我们将坚持严把发行上市入口关，从源头上提高上市公司质量。

　　五、问：围绕增强优质科技型企业的制度包容性适应性有哪些政策举措，主要考虑是什么？

　　答：本次改革设置科创板科创成长层的同时，围绕增强优质科技型企业制度包容性、适应性，在科创板推出以下6项政策举措。第一项是对于适用科创板第五套上市标准的企业，试点引入资深专业机构投资者制度。第二项是面向优质科技型企业试点IPO预先审阅机制。第三项是扩大第五套标准适用范围，支持人工智能等更多前沿科技领域企业适用科创板第五套上市标准。另外，还有三项政策分别围绕支持在审未盈利科技型企业面向老股东开展增资扩股等活动、健全支持科创板上市公司发展的制度机制、健全科创板投资和融资相协调的市场功能等方面提出具体举措。

　　六、问：如何做好《科创板意见》的贯彻落实工作？

　　答：《科创板意见》是资本市场更好服务科技创新和新质生产力发展的有力举措，中国证监会将切实抓好各项改革措施落地见效。一方面，统筹做好防风险、强监管、促高质量发展工作。持续抓好“科创板八条”落地见效。强化风险监测预警，从严打击科创板欺诈发行等恶性违法行为。另一方面，切实抓好改革落实和宣传引导。指导证券交易所加强对拟上市企业等中介机构的市场沟通和政策培训，开展多种形式的投资者宣传教育，积极营造有利于资本市场支持科技创新的舆论环境。

（文章来源：界面新闻）