6月30日，据上交所官网，国产GPU厂商摩尔线程智能科技（北京）股份有限公司（下称：摩尔线程）科创板IPO获受理。此次发行拟募资80亿元，发行股票总数不低于4444.7580万股，占发行后总股本的比例不低于10%。

摩尔线程自2022年至2024年，营业收入复合增长率为208.44%；归属于母公司所有者的净利润分别为-18.4亿元、 -16.7亿元及-14.9亿元。截至招股书签署日，摩尔线程创始人、董事长、总经理张建中合计控制发行人36.36%的股份，为公司实际控制人。

为持续保持较高的研发投入，摩尔线程每年的研发投入都在10亿级以上。2022年至2024年，摩尔线程公司研发费用分别为11.2亿元、13.3亿元、13.6亿元。三年研发投入为38.10亿元，占最近三年累计营业收入的比例约为626.03%。

2022年至2024年，摩尔线程董事、监事、高级管理人员薪酬总额分别为1192.88万元、 1651.23万元和2991.73万元。报告期内，公司核心技术人员薪酬总额为769.28万元、914.11万元和1310.11万元。截至2024年12月31日，公司共有员工1126名。

摩尔线程去年AI智算产品营收3.36亿元

摩尔线程成立于2020年，以自主研发的全功能GPU为核心，致力于为高性能计算领域提供计算加速平台。公司已成功推出四代GPU架构，并拓展出覆盖AI智算、云计算和个人智算等应用领域的计算加速产品矩阵。

摩尔线程主要产品

招股书称，摩尔线程在国内GPU领域处于领先地位，基于自主研发的MUSA架构，公司率先实现了单芯片架构同时支持AI计算加速、图形渲染、物理仿真和科学计算、超高清视频编解码的技术突破，有力推动了我国GPU产业的自主可控进程。MUSA架构技术具备更强的计算通用性、更优的技术演进能力、更佳的生态兼容性以及更广泛的市场适应性。

摩尔线程表示，公司产品在部分性能指标上已经接近或达到国际先进水平，实现了对部分“卡脖子”领域核心产品的突破。例如，公司MTT S80显卡的单精度浮点算力性能接近英伟达RTX 3060。

主要业务方面，AI智算产品是摩尔线程占比最大的业务，2024年该收入占比77.63%，金额3.36亿元。其次，专业图形加速产品2024年收入占比19.58%，金额8464.03万元。桌面级图形加速产品2024年收入占比2.48%，金额1,072.56万元。智能SoC类产品2024年收入占比0.31%，金额136.15万元。

摩尔线程高管团队有英伟达工作背景

招股书显示，摩尔线程创始团队高管均有戴尔、英伟达、惠普等大厂工作背景。摩尔线程创始人、董事长、总经理张建中在2006年4月至2020年9月，担任英伟达任全球副总裁，大中华区总经理。摩尔线程另一位联合创始人周苑于2004年10月至2020年9月，于英伟达任市场生态高级总监。同样，摩尔线程联合创始人、董事、副总经理张钰勃于2013年10月至2017年11月，在英伟达任GPU架构师。

摩尔线程也表示，公司已经拥有一支专业的GPU研发团队，核心团队成员多来自国际龙头企业，多数核心研发人员具有十五年以上GPU研发经验。公司已经在北京、上海、成都、深圳等地建立了九百余人的研发团队。

摩尔线程股东

招股书显示，摩尔线程股东众多，共有86个股东，持股也相当分散。第一大股东南京神傲持有13.09%，公司创始人、总经理张建中持有9.95%的股份，杭州华傲持有6.058%，其余股东持股均低于5%，有59家股东持股不到1%。

募资投向三个芯片研发项目、补充流动资金

摩尔线程表示，本次发行并上市的募集资金为80亿元，将应用于摩尔线程新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目、摩尔线程新一代自主可控图形芯片研发项目、摩尔线程新一代自主可控 AI SoC 芯片研发项目及补充流动资金。

摩尔线程IPO募资投入的项目

其中，摩尔线程新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目计划募资投入金额为25亿元，摩尔线程新一代自主可控图形芯片研发项目计划投入25亿元，摩尔线程新一代自主可控AI SoC芯片研发项目计划投入19.8亿元，补充流动资金约10亿元。

摩尔线程表示，本次发行融资募集资金使用围绕公司主营业务展开，有利于公司提高技术攻关创新水平、加速实现新产品的量产及产业化，完善GPU产品和生态布局，从而持续提升公司关键技术创新和核心竞争力。

公司持续稳定盈利需要一定时间

摩尔线程表示，公司从产品开发、产品性能不断完善到销售收入的不断增长，进而产生持续稳定的利润需要一定时间，综合使得公司报告期尚未盈利且在报告期末存在累计未弥补亏损。考虑到市场景气度、行业竞争、客户拓展、供应链管理等影响经营结果的因素较为复杂，发行人未来的营业收入可能增长较慢或无法持续增长，存在未来一段时期内持续亏损的风险及无法在管理层预期的时间点实现盈利的风险。

截至2024年12月31日，摩尔线程累计未弥补亏损为12亿元。预计首次公开发行股票并上市后，发行人账面累计未弥补亏损将持续存在，导致一定时期内无法向股东进行现金分红。

此外，若未来公司外部经营环境发生重大不利变化，或者经营决策出现重大失误，公司可能持续亏损；在极端情况下，不排除营业收入和净资产大幅下降，导致营业收入低于1亿元，或者净资产为负，触发退市风险警示，甚至触发退市条件。

有关未来发展规划，摩尔线程表示，将以全功能GPU为核心，致力于向全球提供计算加速的基础设施和一站式解决方案，为各行各业的数智化转型提供强大的AI计算支持。公司的目标是成为具备国际竞争力的GPU领军企业，为融合AI和数字孪生的数智世界打造先进的计算加速平台。

（文章来源：澎湃新闻）