AI导读：

港股市场的周黑鸭和卫龙美味在内需政策预期与业绩反转的双重驱动下持续走强。周黑鸭回购股份、关闭低效门店聚焦核心商圈，股价创下新高。卫龙美味辣条及蔬菜制品营收大幅增长，券商看好其前景。内需政策背景下，内需股避险属性凸显。

在内需政策预期增强与业绩反转的双重利好下，港股市场的周黑鸭(01458.HK)和卫龙美味(09985.HK)呈现出强劲走势。

以周黑鸭为例，自2024年3月28日以来，该公司已累计回购2.27亿股，耗资高达3.9亿港元。同时，周黑鸭在下半年通过关闭低效门店并聚焦核心商圈，单店营收大幅提升，毛利率同比增长4.4个百分点至56.8%。

这些积极举措与战略转型的成果，使得周黑鸭股价持续攀升，并创下2023年以来的新高。截至最新数据，股价上涨6.96%，报2.46港元。

注：周黑鸭近期股价表现

卫龙美味的股价走势同样强劲，年内涨幅已超过1.2倍，创下了上市以来的最佳表现。截至最新数据，股价上涨5.30%，报17.10港元。

注：卫龙美味上市以来的股价表现

券商分析指出，卫龙美味的强劲表现与其部分产品的热销密切相关。在2024年，该公司的辣条产品全年营收增长4.6%至26.67亿元，以魔芋爽为核心的蔬菜制品全年营收增长59.1%至33.71亿元，占总收入比例提升至53.8%。

华鑫证券认为，作为辣味休闲食品的龙头企业，卫龙积极加强品牌建设，享受品类发展红利。随着零食量贩、会员制商超等高势能渠道的快速发展，其外部环境持续向好。同时，公司加强自动化产线布局，产能利用率持续提升，盈利能力有望进一步释放。

内需政策重塑市场逻辑

在外部关税风险加剧的背景下，内需股的“内需避险”属性愈发凸显。浦银国际指出，由于中国消费品企业出口面临短期挑战，而政府扩大内需的大方向具有较高的确定性，因此该行短期更看好内需驱动型消费品企业的股价表现。民生加银基金也认为，农业、食品饮料等消费板块表现相对较好，主要得益于美国关税提升的范围和税率超出市场预期，市场预期在外部不确定性加大的背景下，启动内需消费或成为稳定中国经济的必然选择。

（文章来源：财联社）