AI导读：

中美关税风波下，半导体产品原产地认定标准明确，A股半导体板块强势反弹，国产模拟芯片股票掀起涨停潮。同时，受关税影响，部分电子行业厂商暂停报价，全球供应链面临波动风险。集邦咨询预判，2025年第一季下游品牌厂提前出货，有助供应链内存库存去化。

在中美关税风波下，半导体产品“原产地”认定标准一度存疑。4月11日，中国半导体协会明确将流片地认定为原产地，引发A股半导体板块强势反弹，特别是国产模拟芯片股票掀起涨停潮，而美股模拟芯片巨头股价则出现下滑。这一认定标准不仅体现了国家对电子产品行销全球的灵活处理，更暗含对美国半导体产业的反制。

分析机构指出，新确认的认定办法延续了此前的原则，旨在应对复杂的国际环境。4月11日，中国半导体行业协会通过官方微信发布了关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知，明确了流片地为原产地，并提醒企业准备好PO证明材料以备海关核查。

原产地认定标准的明确，对中美半导体产业产生了深远影响。一方面，中国进口的大部分美国芯片在美国本土之外流片，因此可以规避关税；另一方面，美国半导体设备可能会受到较大影响，因为其在美国本土出货量占比高达60-70%。原产地标准落地

面对美国所谓的“对等关税”，国务院关税税则委员会宣布提高对美关税税率，但半导体行业分工复杂，原产地认定标准一度存疑。此次明确标准，将有助于稳定市场预期，促进半导体产业的健康发展。

国产模拟芯片股也借此机会强势反弹。中国海关数据显示，2024年中国集成电路进口金额持续增长。虽然美国半导体企业在中国市场占比较大，但由于半导体产业链的全球化分工，中国直接从美国进口的产品较少。因此，大部分代理产品不受关税影响，但部分模拟芯片厂商可能受到一定影响。然而，随着国产替代概念的走强，A股半导体板块特别是模拟芯片板块掀起涨停潮。

此外，受关税风波影响，部分电子行业厂商已经暂停报价或加急处理订单。业内人士担忧全球供应链将面临大幅波动风险，今年可能会发生严重的缺货情况。为了应对国际贸易风波，部分终端客户已经出现提前出货的现象。

集邦咨询预判指出，为适应国际形势变化，2025年第一季下游品牌厂大都提前出货，有助供应链中内存库存去化。预计一般性内存价格跌幅将收窄，而闪存价格则有望在第二季止跌回稳。

（文章来源：证券时报·e公司）