数据显示，2010年以来“五一”假期后10个交易日内，上证综指15年中共上涨7次，2020年以后5年中有4年上涨。分析师指出，“五一”假期后A股短期表现主要受政策、外部事件、流动性及基本面等多重因素影响。

华金证券邓利军在4月27日发布的研报中指出，复盘历史数据，“五一”前后消费、大金融板块表现往往更为突出，这些领涨的行业主要受政策支持、产业趋势上行等因素驱动。自2016年以来，“五一”前、后10个交易日中，消费和大金融表现占优的情况屡见不鲜，例如2016、2019、2022年的食品饮料行业，2018、2021年的医药行业，以及2017年的非银金融行业等均在“五一”前10个交易日领涨；而2016、2018、2020年的食品饮料，2019、2021年的综合金融行业则在“五一”后10个交易日领涨。此外，这些领涨的行业主要受政策支持和产业趋势上行等因素驱动。

分析师表示，今年“五一”前后消费和科技行业有望迎来短期表现。一方面，历史数据显示消费和大金融相对占优，随着旺季来临，旅游、出行的客流高峰将直接拉动消费，加之近期多地促销活动集中释放消费需求，因此今年假期前后消费（食品饮料、家电、消费者服务等）、大金融（非银金融、银行等）行业有望继续领跑。另一方面，当前政策支持的方向聚焦于提振内需相关的消费和创新、自主可控相关的科技领域，而产业趋势上行的行业则指向人工智能、人形机器人相关的科技行业。

东莞证券魏红梅等人在4月28日发布的研报中表示，近期外部不确定性增加，提振内需成为推动国内经济增长的关键一环，市场对此的关注度有所提升。在国内消费积极定调的背景下，预计后续促消费政策的力度和范围将进一步加大。白酒、大众品中与餐饮供应链相关等顺周期板块值得重点关注，特别是白酒板块，可关注两大主线：一是优选确定性，建议关注高端白酒如贵州茅台、五粮液等，次高端白酒与区域白酒可关注动销表现较好的山西汾酒、古井贡酒、今世缘等；二是关注前期超跌、存在困境反转可能的标的，如水井坊等。大众品板块方面，建议关注三大主线：一是存在边际改善预期的餐饮链板块，如啤酒、调味品板块等；二是关注高成长、高景气的板块，如零食板块等；三是关注受益于生育政策催化的板块，如乳品龙头等。标的方面，可重点关注青岛啤酒、海天味业、伊利股份、盐津铺子等。

天风证券孙谦在4月25日发布的研报中指出，家电行业在政策推动下持续复苏，外销保持高景气。白电受益于政策对线下零售的持续拉动，外销延续高景气；黑电在政策带动下国内结构改善，龙头占位海外高端渠道助力发展。厨房大电方面，以旧换新政策对厨电刚需品类需求提振效果显著。小家电方面，清洁电器一季度内销增速亮眼，外销实现量价齐升。上游零部件方面，下游政策或继续拉动全年需求，智驾技术利于推升单车价值量。标的推荐：1）大家电：如美的集团、格力电器、海尔智家、海信家电；2）小家电：如科沃斯、极米科技、小熊电器；3）厨大电：如华帝股份、老板电器；4）黑电：如TCL电子；5）其他家电：如盾安环境等。

东方财富证券王舫朝等人在4月30日发布的研报中表示，当前中国正处于新一轮科技革命与产业变革之中，券商之间的资源互补与整合诉求日益强烈，并购重组成为重构能力体系和竞争格局的现实选择。中国证券行业有望进入并购整合加速期，值得重点关注。政策层面持续强化并购整合引导，注册制、“两强两严”、分类评级改革等举措协同推进，释放出优化行业结构、提升资本效率的明确信号。行业端则面临资本差异、业务趋同与国际化不足等现实压力，整合趋势与能力重塑同步演进。并购已成为资本修复、能力协同与估值重构的重要途径，具备资源互补、协同空间和落地基础的机构有望率先受益。建议关注中国银河、西部证券、信达证券、中信证券以及金融科技相关标的等。

东莞证券吴晓彤在4月29日发布的研报中表示，2024年银行业整体业绩稳健，在外围不确定性加剧的背景下受到的扰动相对较小。以险资为代表的中长期资金以及沪深300ETF等因其稳定分红、低估值、高股息价值等特质受到避险资金的青睐。同时，受降准、扩内需、财政部注资等政策托底，被动资金或将延续流入态势。在外围扰动和低利率环境下，银行板块仍是确定性较强的布局方向，继续看好其防御和红利价值。建议关注三条主线：一是关注高股息、低估值的工商银行、农业银行、中国银行和建设银行；二是关注具备区域优势、业绩确定性强、地方债风险改善的成都银行、杭州银行、江苏银行；三是关注受益于房地产风险缓释、扩内需下零售端业务修复的招商银行。

（文章来源：财联社）