兴证策略团队研报指出，结合6月23日以来涨跌幅，当前低位绩优的投资方向主要集中在消费板块，以及部分周期和制造板块，包括：农林牧渔、新消费（饮料乳品、个护用品）、服务消费（旅游景区、教育）、医药（中药、化学制药）；周期（贵金属、农化制品、水泥）；电子（光学光电子）；制造（电网设备、航海装备、汽车零部件、风电设备、摩托车）；券商。这些板块在业绩披露高峰期展现出了强劲的增长潜力，成为市场关注的焦点。

　　研报全文如下

　　A股进入中报业绩披露高峰期，市场对业绩的关注度明显提升。今年所有A股中报业绩将于8月29日披露完毕，近期进入披露高峰期。截至8月26日15点，已有3233家上市公司披露中报业绩（含业绩预告/快报，剔除次新股，下同），披露率60.85%。随着业绩的陆续披露，市场对业绩的关注度在8月下半月显著提升。

　　从“股价-业绩相关性”的季节效应看，随着业绩陆续披露，8月下半月市场对业绩的关注度明显提升。这一时期，投资者更加注重公司的实际业绩表现，而非仅仅依赖市场预期。

　　从已披露中报业绩的公司来看，25H1全A/全A非金融/主板以整体法计算的净利润同比增速分别为9.85%/6.74%/9.23%，二季度景气延续。这表明整体市场在经济环境中仍保持了一定的增长动力。

　　一级行业看，Q2业绩高增的行业主要集中在周期、券商、农林牧渔、电力设备。当前披露口径下，25Q2以整体法计算的净利润同比增速靠前、同时披露率大于60%的行业主要集中在周期（钢铁、有色、建材）、券商、农林牧渔、电力设备。这些行业在二季度展现出了较强的业绩增长。

　　二级行业看，除以上一级行业外，TMT、消费、制造等板块中也具备业绩α。当前披露口径下，25Q2以整体法计算的净利润同比增速靠前、同时披露率大于50%的行业主要集中在：

　　周期：建材（水泥、玻璃玻纤）、普钢、有色（贵金属、能源金属、工业金属、小金属）、化工（农化制品、塑料）；

　　TMT：硬件（光学光电子、元件、通信设备）、软件（软件开发、游戏、IT服务）；

　　消费：农林牧渔（农产品加工、养殖、饲料等）、服务消费（旅游景区、教育）、新消费（饮料乳品、个护用品）、医药（医疗服务、化学制药）；

　　制造：军工（航海装备）、汽车（摩托车、汽车零部件）、电力设备（光伏设备、电机、电网设备）；

　　金融：券商。

　　结合6月23日以来涨跌幅，当前低位绩优的方向依旧集中在消费板块，以及部分周期和制造板块，包括：农林牧渔、新消费（饮料乳品、个护用品）、服务消费（旅游景区、教育）、医药（中药、化学制药）；周期（贵金属、农化制品、水泥）；电子（光学光电子）；制造（电网设备、航海装备、汽车零部件、风电设备、摩托车）；券商。这些板块在业绩和股价上均表现出了不俗的潜力。

　　风险提示

　　仅公开资料整理，不涉及投资建议及研究观点；数据统计不完备或口径不同带来偏差等

（文章来源：兴业证券）