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近期市场震荡，15只基金因“风格漂移”被第三方基金评价机构济安金信不予评级，引发市场广泛关注。这些基金的实际投资风格与合同约定不符，可能给投资者带来额外损失。

红星资本局12月1日消息，近期市场震荡，一批基金因“风格漂移”现象受到广泛关注。第三方基金评价机构济安金信基金评价中心发布的《关于2024年第三季度公募基金不予评价的说明》指出，有15只基金产品存在明显的投资风格与合同约定不符的情况。

济安金信强调，当基金的实际投资风格与合同约定发生偏离时，可能会给信任基金合约的投资者带来额外损失。因此，这些基金在第三季度末被不予评级。这些产品来自北信瑞丰、创金合信、国泰、国投瑞银等14家基金公司。

红星资本局梳理发现，这些基金的名称中均带有明显的主题特征，如“大健康主题”、“智能化企业”等，但实际投资重点却与原定方向大相径庭。例如，有基金原定投资大健康主题股票，但重仓股中却包含多只新能源个股；还有基金原定投资智能化企业，但重仓股却被银行股占据。

以北信瑞丰外延增长为例，该基金合同称重点投资于外延增长主题的上市公司，但自今年一季度起，其前十大重仓股便全部换成了电力股，成为一只电力主题基金。基金经理王玉珏解释称，电力能源企业的并购重组符合“外延增长”的定义。

此外，国泰大健康基金也连续多个季度被质疑“风格漂移”。该基金合同规定投资于大健康主题证券资产的比例不低于80%，但三季报显示，其前十大重仓股中有5只并非大健康主题股票，而是新能源板块个股。

红星资本局注意到，市场上还有多只低碳主题产品、文体主题产品等也因“风格漂移”上榜。这些基金的风格变化可能源于行业风格加速轮动、产品设计时定位不清晰、基金经理更换等多种因素。

统计显示，截至11月29日，这批“风格漂移”的基金中，有4只年内未能取得正收益，10只未能跑赢业绩比较基准。但也有部分基金踩中市场节奏，收益大幅跑赢基准。例如，金信智能中国基金年内收益率达到27.97%，跑赢基准超过17个百分点，其前十大重仓股被银行股包揽。

（文章来源：红星资本局，图片来源于济安金信发布的《关于2024年第三季度不予评价基金的说明》）