年内，人工智能板块成为基金布局的热门领域，众多基金凭借及时调仓和紧跟热点，实现了规模与业绩的双重飞跃，部分“迷你基”更是借此机会逆袭成为市场焦点。

然而，随着人工智能板块行情攀升至阶段性高位后，市场开始震荡，基金经理们的操作策略也呈现出明显分歧。二季报数据显示，部分基金选择提前获利了结，转向其他领域；而另一些基金则选择中途进场，以期参与这轮“盛宴”。

AI热潮下，“迷你基”规模飙升

二季度，A股人工智能行情在6月末达到顶峰。Wind分类下的人工智能指数较年初涨幅一度超过50%，昆仑万维、寒武纪-U、浪潮信息等个股纷纷创下新高。在此背景下，上半年，不少“迷你基”通过精准布局或投资小盘股，成功抓住了市场机遇，实现了业绩的大幅增长。以刘元海管理的东吴移动互联为例，该基金去年末规模较小，但随着人工智能行情的爆发，上半年净值增长超过71%，规模实现指数级增长，成功逆袭成为市场明星产品。

东吴移动互联二季度内收涨22.66%，一季度内收涨39.93%，均位列同类产品前列。基金经理刘元海表示，以GPT为代表的AI人工智能技术有望驱动全球科技进入新一轮创新周期，叠加数字经济，将成为未来中国经济的重要增长动力。

此外，东方区域发展等多只“迷你基”也踩中行情热点，实现了规模的快速增长。

主流观点仍看好人工智能前景

尽管人工智能板块在高位遭遇减持和估值担忧，但多位基金经理仍看好该板块的发展前景。唐雷所管的东方阿尔法优势产业基金在错过一季度人工智能行情后，二季度选择加仓电子信息板块，新进前十大重仓股均为人工智能相关企业。泓德基金秦毅也在季报中表示，随着GPT模型的问世，科技板块有望成为未来较长时间内的投资主线，带来持续且空间巨大的投资机会。

嘉实基金王贵重则认为，人工智能将深刻影响经济和社会运行的方方面面，几乎每一个行业都会被AI影响和改变。在大机会面前，最优策略是拥抱变革，无论投资还是生活。

基金经理操作分歧加剧

在公募基金调仓后，基金经理们的操作策略开始出现明显分歧。以吕越超管理的海富通股票为例，该基金在二季度内估值与净值频繁出现较大偏差，净值走势与人工智能板块大相径庭，引发市场猜测其是否选择获利了结。二季报显示，该基金前十大重仓股中有8只被替换，新增股票涉及通信、传媒、消费、电力等多个领域。

吕越超在季报中表示，看好中国传统优势企业在新一轮增长机会中的表现，同时继续看好人工智能领域的发展。然而，一些以低估值投资方法著称的知名基金经理则对人工智能持谨慎态度。如丘栋荣所管的中庚小盘价值依旧选择远离热点，减持中小市值个股，并表达了对TMT行业高估值的担忧。

（文章来源：券商中国）