近期，硅谷数模（苏州）半导体股份有限公司（简称硅数股份）正积极申报科创板，该公司专注于高性能数模混合芯片的设计与销售。硅数股份前身为硅数有限，成立于2016年，旨在收购Analogix Semiconductor, Inc.（硅数美国）。同年年底，硅数有限成为万盛股份（SH603010）的并购标的，计划通过资产重组上市，但该计划于2019年终止。

2017年，硅数股份完成了对硅数美国100%股权的收购，形成了15.94亿元的商誉，然而，收购当年净利润却大幅下滑，年底商誉计提减值9.71亿元。至2022年末，公司商誉账面价值仍高达6.23亿元。

值得注意的是，根据审核问询函的回复，硅数股份2023年上半年营业收入同比下滑达到51.49%。面对业绩压力，市场关注公司大额商誉是否会再次减值。硅数股份回应称，2023年公司不存在商誉进一步减值的风险。

图片来源：硅数股份招股书（申报稿）截图

硅数股份的股权结构较为分散，无控股股东及实际控制人。前两大股东持股比例分别为17.74%和14.31%，第一大股东为上海鑫锚企业管理咨询有限公司（简称上海鑫锚）。上海鑫锚系通过以股抵债方式成为大股东，并无实际控制公司的意愿。此外，硅数美国的创始人已退出公司管理层。

硅数股份股东众多图片来源：硅数股份招股书（申报稿）截图

上海鑫锚及前控股股东嘉兴海大在2021年和2022年均进行了股权转让，硅数股份股东数量增至50位。公司表示，这些股权转让均为正常商业谈判结果，价格公允，与公司生产经营、技术研发无直接关系。

硅数股份在招股书及审核问询函回复中提及，公司经营方针及重大事项决策由股东大会和董事会讨论后确定。公司承认在无实际控制人的情况下，董事会和股东大会决策效率可能降低，存在出现“公司僵局”的风险，并已准备应对措施。

回顾历史，硅数股份在2017年以26.335亿元收购硅数美国，形成大额商誉。然而，由于外部环境变化及重要客户采购减少等因素，2017年公司收入和净利润大幅下滑，商誉计提减值9.71亿元。尽管如此，硅数股份在2020年至2022年期间业绩持续增长，营业收入和净利润均有所上升。

图片来源：硅数股份招股书（申报稿）截图

图片来源：硅数股份招股书（申报稿）截图

然而，2023年上半年，硅数股份业绩出现大幅下滑，营业收入同比下降51.49%。公司解释称，下滑原因主要为电脑等终端产品需求减弱及芯片需求下行周期。尽管如此，公司认为其资产规模、收入规模及抗风险能力均较2017年大幅提升，商誉不存在减值风险。但公司也警示，若未来宏观经济下行、市场环境剧烈变化或公司经营效率降低，则存在商誉及无形资产进一步减值的风险。

（文章来源：每日经济新闻）