2月6日，A股市场呈现强劲反弹态势，三大指数低开高走，最终均以大涨收盘，其中深证成指与创业板指涨幅均超过2%。科技股板块表现尤为抢眼，刀片电池板块飙升8.35%，EDR概念、人形机器人、PLC概念涨幅均突破7%，而备受瞩目的DeepSeek概念更是上涨6.83%，成为市场热点。

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春节期间，国产AI大模型DeepSeek横空出世，迅速在全球范围内引起轰动。蛇年首个交易日，DeepSeek概念股强势崛起，带动科技股板块整体上涨。每日互动、青云科技、安恒信息、安凯微、天娱数科、三六零等多只股票开盘即封涨停。特别是每日互动，在2月6日再次实现20cm涨停，已连续三个交易日涨停。

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年初至今，科技股表现抢眼，每日互动累计涨幅高达137.51%，安凯微、美格智能、并行科技、安恒信息等个股涨幅也均超过50%。春节后两个交易日，每日互动、安凯微、优刻得-W、并行科技、青云科技-U、安恒信息等股票的涨幅均超过40%，显示出市场对科技股的强烈追捧。

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据DeepSeek-V3技术报告显示，DeepSeek的训练成本仅为Llama 3（Meta公司发布的大型语言模型）的7%。在DeepSeek大模型持续超预期的背景下，近日，百度智能云、华为云、阿里云、腾讯云、360数字安全、云轴科技等多个平台纷纷宣布调用DeepSeek-R1、DeepSeek-V3等模型，进一步推动了DeepSeek的应用和普及。

机器人、AI引领科技板块估值重估

2025年以来，尽管A股市场整体维持震荡格局，但人形机器人、AI等板块却逆市上涨。截至2月6日收盘，机器人执行器概念年初以来大涨39.39%，EDR概念、减速器、汽车热管理、Kimi概念、人形机器人等涨幅也均超过20%，显示出市场对高科技板块的强烈信心。

数据来源：Choice；截至日期：2025年2月6日

主力资金涌入AI板块

科技股的再度走强吸引了主力资金的广泛关注。Choice数据显示，仅春节后的两个交易日，就有超过百亿元资金净流入人工智能板块。其中，机器人概念、华为概念分别获得113.26亿元、106.29亿元的主力资金净流入，国产芯片、人形机器人也分别获得93.49亿元、58.22亿元的主力资金净流入，显示出市场对AI及高科技板块的强烈看好。

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在当前政策空窗期，市场增量资金有限，结构性行情成为常态。人形机器人、AI等高科技板块的大涨引领了“春躁行情”，推动了高科技板块的重构估值之路。未来，以AI为代表的强势主题有望迎来估值和业绩的双重提升。

DeepSeek遭攻击引发市场震动

DeepSeek的火爆引发了华尔街的剧烈反应，并促使市场对AI前景进行重新思考。DeepSeek大模型被投资人誉为“AI的斯普特尼克时刻”。然而，对于芯片巨头英伟达而言，1月27日却成为了其历史上的“至暗时刻”，市值蒸发近6000亿美元（约合人民币4.3万亿元），创下了历史上最大单日个股蒸发规模，直接跌穿了3万亿美元市值大关。

据央视新闻报道，DeepSeek官网在1月28日显示其线上服务受到大规模恶意攻击。奇安信安全专家透露，此次攻击事件的IP地址均来自美国。此次攻击并非孤立事件，近年来针对高科技企业的网络攻击愈演愈烈。此前，《黑神话：悟空》在全球上线后也遭遇了来自海外的大规模网络攻击。

攻击者的动机复杂多样，既有出于商业竞争目的的，也有企图窃取核心技术数据的，甚至不乏一些国家背景的黑客组织试图通过攻击手段遏制中国高科技产业发展。因此，国产替代尤其是高科技领域的国产替代迫在眉睫。

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科技主线有望贯穿全年

摩根资管：科技股是未来几年的投资主线

未来一年甚至若干年，科技都将是重要的投资主线。回顾过往，在A股表现活跃的阶段，科技板块从未缺席。未来，科技板块更具投资潜力。从细分领域来看，半导体、新能源、信息技术应用创新等领域将精彩纷呈，而AI板块尤其值得关注。

国泰君安：DeepSeek重构大模型生态

DeepSeek-R1以MIT License完全开源模型权重，并允许商用模型蒸馏，为开发者提供了二次创新的自由空间。这一策略推动中国首次在通用大模型开源领域占据技术制高点，增强了全球AI话语权。同时，开源生态可能加速行业技术路线趋同，通用大模型因同质化而竞争加剧，只有拥有真正领先技术的企业才能在这种趋势中生存。因此，此次国产开源模型的突破有望重塑全球AIGC技术路线及产业格局。

国金证券：春躁行情全面加速，重视“科技牛”

就市场而言，只要国内经济边际回暖，就意味着以“M1-短融”所衡量的市场有效流动性将趋于改善，对市场估值扩张形成有效支撑。期待“降准”进一步落地以改善市场剩余流动性，从而催生“春季躁动”行情进入全面加速期。在风格及行业配置上，看好中盘+超跌+低估值+回购+并购预期且分子端掣肘较弱的“成长>消费”组合，结构上应重视“科技牛”。