AI导读：

2月19日，A股三大指数集体收涨，科技方向再度爆发，以机器人为代表，半导体产业链午后崛起。券商研究所看好长期空间，但提示短期过热风险。核心资产方面，DeepSeek改变中国资产叙事，外资调整认知。建议关注低位科技板块及受扩内需政策催化的低估值消费板块。

2月19日，A股三大指数集体收涨，沪指涨0.81%，深成指涨1.46%，创业板指涨2.03%。科技方向再度爆发，以机器人为代表，半导体产业链午后崛起，Deepseek题材局部走强。宇树机器人、人形机器人、新型工业化、半导体硅片指数分别录得显著涨幅。随着国内科技资产重估行情持续，券商研究所看好长期空间，但提示短期过热风险，建议投资者关注低位补涨机会。

主题热度如何？中信证券研究部科技产业首席分析师许英博指出，尽管涨幅显著，但仍处于AI时代早期及中国科技资产重估开端。她强调，技术突破和应用落地将带来系统性估值提升，但需业绩兑现验证。对比2023年Chat GPT行情，中信证券首席策略分析师陈果认为，本轮DeepSeek行情虽快，但涨幅空间和持续性不及前者一半，估值容忍度或提升。

科技成长板块性价比需重新衡量。华泰证券研究所新任所长张继强提到，科技成长板块走势偏强，交易热度提升，已触及低性价比区间，但仍有热点扩散、内部切换机会。核心资产方面，DeepSeek改变中国资产叙事，外资调整认知，高盛、瑞银等上调中国指数目标点位。

招商证券首席策略分析师张夏认为，外资对中国科技资产“认知差”和“估值差”的双重修复驱动港股科技资产上涨。海通证券、华泰证券指出，受益于AI、半导体等科技产业发展，A股及港股有望涌现中国科技龙头，中国版“M7”概念正逐渐形成。

长江证券策略首席分析师戴清提示，科技主题拥挤度到达高位后，低估值股有望在未来3-6个月跑赢高估值与小盘股。建议关注低位科技板块及受扩内需政策催化的低估值消费板块。布局“春季躁动”行情，中信证券首席策略分析师秦培景建议聚焦悦己经济、智慧交通、固态电池三大主题。

华泰证券张继强建议，在结构性行情后的高低切换阶段，关注涨幅相对较小、估值较低的板块，如食品饮料、电力设备、白色家电等。同时，也可关注公用事业、交通运输及部分优质城商行。（文章来源：证券时报网）