财中社2月7日电银河证券近期针对计算机行业发表了一份深度点评报告，指出特斯拉已上调其2025年Optimus人形机器人的量产预期至几千至1万台，相较于之前的预期数千台有所增长。这一消息源自特斯拉于1月30日召开的2024年第四季度业绩会。会上，特斯拉详细阐述了Optimus人形机器人的多个关键要点：其训练算力需求可能是汽车的10倍；2025年特斯拉内部计划建造约1万台人形机器人，并预计在2026年初或中期推出生产设计阶段2.0的版本，而到了2026年下半年，特斯拉将向外部公司提供人形机器人产品。在生产节奏方面，Optimus分为两个阶段，生产阶段1.0的初期目标是每条生产线每月生产1000台，设计产能为每月1万台；而生产阶段2.0的产能预计能达到每月1万台甚至10万台，年产量稳定后将达到100万台，此时的成本将低于2万美元。至于价格，将随行就市。在盈利和估值方面，虽然早期可能较低，但特斯拉对未来实现每月10亿美元的价值创造充满信心，认为人形机器人将成为其整体价值中的压倒性部分。

　　与此同时，国内机器人领域也传来喜讯。在2025年央视春晚舞台上，16个宇树人形机器人与人类同台表演，展示了宇树在运控感知协同方面的卓越能力。这些机器人通过动作捕捉+大模型规划+深度强化学习微调的方式，成功生成了长序列舞蹈动作。在直播形式下，多台机器人能够一次性流畅运动，包括双腿快速切换等动作，体现了宇树科技在步态流畅性和稳定性上的领先实力。此外，机器人还配备了高精度3D激光SLAM自主定位和导航、深度相机、IMU和力矩传感器等，确保在复杂舞台灯光下稳定运行及行进间安全。16个机器人同步舞蹈，并伴随按时序依次进行的卡节拍抛接手绢动作等，展现了宇树科技在多智能体协同控制方面的高水平。宇树科技在机器人领域的工作，使得性能优秀、成本可控、具有自主能力的机器人投入使用的可能性大幅增强。

　　值得注意的是，国内本体厂商在运控、软硬件、场景探索等方面已逐步实现优化，甚至达到全球领先水平。在运动控制方面，宇树科技的B2-W和云深处的“山猫”等机器人产品，展示了全球领先的运控水平。在核心组件设计上，国内厂商基于对量产、供应链、应用场景的考虑，在自由度、灵巧手、关节、感知方案等方面展现出多元化选择。在算法层面，智元开源平台“AgiBot World”、具身智能训练平台GymLoong以及Deepseek等平台的推出，体现了国内机器人领域的开源共进态势。在量产与场景探索方面，优必选已安排Walker S1进入比亚迪工厂实训，并与富士康达成合作；宇树科技发布了量产版G1，并更新了G1-Comp应用方案；智元机器人也宣布启动通用机器人商用量产。在CES 2025展会上，黄仁勋演讲中展示的14家合作机器人企业中，有6家来自中国，这进一步证明了国内机器人产业的实力和潜力。

　　银河证券认为，随着特斯拉Optimus量产进展的积极和明确，投资者应关注特斯拉产品方案边际变化领域的相关企业，如传感器、减重材料等，同时也应关注T链确定性强的标的。此外，宇树科技等国内机器人企业的出色表现，有望加速国产供应链的发展，为国产机器人产业的崛起注入新的动力。

（文章来源：财中社）