人工智能（AI）领域在2025年春节假期后的前三个交易日传来重磅消息，这一消息迅速成为点燃市场行情的关键因素。AI板块的活跃已远远超出了单一行业或板块的范畴，市场上的投资者正以超越AI本身的视角来审视未来的市场走势。

　　面对这一变革，公募基金经理在接受中国证券报记者采访时纷纷表示：“请选择自己的泳姿！”在他们看来，AI领域的利好消息不仅契合了市场春季行情的节奏，更从长远角度刷新了投资界对中国创造的认知。因此，调整投资策略以适应这一变化显得尤为迫切。对于习惯了传统投资视角的基金经理来说，短期内可能会面临一定的冲击。然而，基金人士普遍认为，如果AI能够引爆新一轮行情，那么多个行业都将与AI形成深度关联与互动，市场机构期待AI行情的持续发酵，能够实现“一子落满盘活”的效应。

　　AI投资热潮席卷市场

　　基金经理李明（化名）在近期深刻感受到了AI投资热潮带来的冲击。从央视春晚舞台上的人形机器人表演，到DeepSeek这款人工智能模型的迅速崛起，AI技术的未来潜力正在被越来越多的人所关注。更为重要的是，这次人们可以直接运用和研究这一爆款AI模型，而无需再依赖海外的资料和市场反应。

　　在春节假期期间，李明所在的基金经理微信群内开始密集分享关于DeepSeek的文章和研报。这一爆款模型的风靡速度之快，让李明感到十分震惊。他迅速查找资料，试图搞清楚DeepSeek横空出世带来的深刻影响。李明承认，自己和很多同行在初关注DeepSeek时，显然低估了这一AI模型背后的颠覆性效应。

　　AI产业界和投资界对DeepSeek的学习研究能力迅速补上了短板。在春节假期期间，李明被各类关于AI技术的谈论信息所包围。这次，他和他的投资界朋友们都很享受这个“信息茧房”。

　　李明并非个例。在春节假期期间，AI领域的爆炸性信息让大多数基金经理有了自愿“加班”学习的动力。原本想在假期亲朋好友聚会中聊聊房子、消费等话题，但AI的火爆迅速让话题转向了DeepSeek。基金经理们笑称这是同学之间的“爱（AI）”。

　　消息的快速传播和资料的深度研究迅速转化为相关板块的躁动。万得DeepSeek概念指数在春节假期后的前三个交易日大幅上涨，获得显著区间涨幅。科技、信创等大主题以及云计算、大数据等细分板块的相关ETF产品净值涨幅也十分明显。在主动权益类产品中，一度出现多只科技相关基金单日净值涨幅超过6%的盛况。

　　市场的真金白银表现显示，当前AI投资热潮汹涌澎湃。上市公司、公募机构等更是快马加鞭，期待在AI浪潮中互相成就。在相关上市公司调研中，基金经理们雷厉风行，积极参与。上市公司公告显示，多家机构现身上海钢联调研会，期待借助DeepSeekR1快速蒸馏出全新的模型。此外，还有数十家机构组团调研了软件开发类公司新开普，新开普表示已打造出融合了多项先进技术的“小美同学”校园生活I产品。

　　调适投资策略以应对变革

　　对于DeepSeek等AI领域创新带来的影响，目前市场各方普遍给予积极乐观的评价。他们认为，DeepSeek给全球科技界带来了巨大震动，主要原因有两个：一是由中国公司独立完成的一个较大创新，进展更快、更前沿；二是在这件事情上做到了极致的降本增效，震动了全球科技界。中国的科学家和公司可能相对领先，这是历史上一个值得铭记的创新时间点。

　　富国基金认为，DeepSeek以更低的成本、更高的模型性能和对芯片性能更低的要求以及开源战略，为AI行业带来了“鲇鱼效应”。人工智能领域未来的发展前景广阔，DeepSeek技术上的突破不仅带来了成本的降低和资源使用效率的提高，同时也进一步拓宽了AI应用场景，降低了企业训练与推理的门槛，人工智能的商业化进程可以更快推进。

　　中欧数字经济混合的基金经理冯炉丹认为，DeepSeek的出现把市场对于国产AI的竞争实力从非共识推向共识。目前来看，AI要做到领先式的创新有一定难度，但如果跟随前沿创新技术并结合自身的后发优势和工程师能力，国内是可以做出有自己特色的AI模型和应用的。而且中国市场有庞大的需求空间，相关领域的进展确实在之前被市场低估。

　　部分基金在这轮AI行情中斩获颇丰。数据显示，2024年四季度公募基金集体追捧科技板块，半导体、消费电子、通信等板块的龙头股获得基金较多增持。在私募基金一侧，梳理公开资料发现私募机构对于科技板块的整体配置也处于近年来的相对高位水平。

　　然而，在科技投资浪潮前并非所有人都能“其乐融融”。对于习惯于做低波风格、价值投资的基金经理来说有很大的压力。他们面临着如何对可能的技术路线进行估值以及如何判断这类成长机会的波动等问题。有基金经理提出这样的疑惑：市场交易产生了这样的结果背后就有它的逻辑，我们现在疑惑的是怎么理解这个逻辑又怎么在这个逻辑中真正赚到钱。

　　在深圳的一位基金经理看来，既然是市场的浪潮那么能做的只能是调整自己的布局。他坦承自己是研究周期出身的，但是现在摆在他面前的不是选答题而是必答题，只能调整自己的布局。不过他不会去追逐风浪而是会把熟悉的东西和科技浪潮放在一起来研究。

　　私募基金的应对之策则更加灵活。他们认为DeepSeek带来的AI投资机会会有很多表现形式。概念阶段有概念阶段的打法，出了好的落地应用相关企业有了业绩表现就有成长股的做法。投资要做的就是保持开放的心态。

　　AI浪潮改变市场格局

　　AI的崛起已经切实改变了市场的格局，这成为了当下机构的共识。节后三个交易日A股市场春季攻势已然启动主要指数全线上涨成交量显著放大。具体来看市场短暂回落后便展开强势反弹。从量能来看周内日均成交额已突破1.6万亿元较前一交易周增长约20%显示资金活跃度显著提升。从指数来看沪指成功突破3300点大关MACD走出金叉短期均线多头排列支撑位上移至3200点上方压力点位在60日均线3326点附近需成交量持续配合突破。创业板指在各大指数中表现较强放量突破短期均线压制技术形态转强目前已放量站上60日均线。

　　汇丰晋信基金认为总体来看A股市场在周线级别走出了“开门红”市场情绪较为乐观投资者对后市信心有所恢复。同时由于政策面上的积极支持市场流动性有望进一步改善为A股带来增量资金。后市可关注政策预期、财政加码以及科技、高端制造板块的催化因素具体板块可关注近期的热点AI应用（算力、机器人）、半导体、消费电子等。

　　回顾2024年9月下旬以来的市场脉络可以看到市场信心恢复的曲线。去年9月下旬发布的系列重磅政策基本夯实了市场信心的基础，但是在宏观经济变数较大的背景下市场一直在艰难寻找投资主线。市场一度以蓝筹红利等作为主攻方向期间又夹杂着对于小微盘概念股的炒作这些方向隐含的是市场整体风险偏好降低。然而主流机构投资者还是希望看清楚市场真正的水位，新质生产力指向的科技成长风格成为了机构投资者的选择。经过持续积蓄力量后蛇年开年迎来AI浪潮的强力攻势市场主线逐渐明晰市场的水位随之上升。

　　还有基金经理站在更长远的视角上观察AI浪潮对于整体市场的影响。他们认为在AI行业习惯了亦步亦趋的创新投资市场也习惯了寻找映射关系等的思维方式。DeepSeek的创新就在身边而且不是对海外创新慢半拍的追随这就颠覆了人们的认知也颠覆了投资逻辑。他们思考众多行业会不会都有希望迎来这样的高光时刻，如果有这样的预期那么整个市场将会迎来巨大变革。