随着春节后中国AI相关话题热度高涨，以及民营企业家座谈会的成功举办，市场对今年两会在科技创新、产业升级、民营经济等领域的政策部署预期大幅提升。全国两会作为资本市场的“风向标”，其政策走向备受机构与市场瞩目。科技创新、产业升级等关键词成为热点。

　　两会前夕，机构纷纷展开政策研判。多数机构预计，2025年全国两会将继续延续2024年中央经济工作会议的基调，实施适度宽松的货币政策与更加积极的财政政策。“扩大内需”成为多数地区的重点任务，相关政策频繁被提及。在政策结构上，扩大内需与培育新质生产力将是关键方向。

　　回顾历次两会，科技创新、数字经济等议题占据焦点。今年两会是否会有新议题，同样引发市场期待。

　　聚焦一：各地两会提供政策参考

　　多家券商对今年全国两会的政策进行研判，除了宏观政策定调和目标外，不少机构从各地两会、政府工作报告及民营企业家座谈会中寻找线索，挖掘经济增长目标和政策方向。兴业证券分析，地方两会对GDP目标指引积极，预计全国两会GDP增速目标为“5%左右”。

　　民生证券指出，今年两会关注点或不同，提供三个视角把握政策风向：关注两会期间地方代表团审议会；紧跟民企座谈会动态；捕捉产业和消费政策信号。

　　国信证券认为政策方向有两大看点：一是新质生产力政策，地方政府竞争核心已转向新质生产力发展；二是促进消费政策，多地政府提出“完善劳动者工资正常增长机制”。

　　开源证券预计会议将围绕稳经济、促消费和推动新兴产业发展展开。民营经济工作会议释放大力支持民营经济发展信号，国务院国资委部署的“AI+”专项行动注入科技领域政策红利。

　　聚焦二：政策面期待

　　每年两会，经济增长、物价等关键目标都是焦点。机构普遍认为，今年政府工作报告设定的GDP目标或维持在5%左右，财政加码总基调不变，新质生产力或成政策发力重点。

　　中金公司认为，财政加码基调不变，关键是落实扩内需任务和财政方向。显现出新质生产力建设、科技创新投入保障等增量信息。

　　海通证券预计，资本市场改革体系落地将成为今年重要任务，政策有望加大对科创企业支持，加强对中长线资金引导。

　　民生证券分析，产业政策强化伴随总量政策淡化。今年两会重点不在于政策刺激工具，更在于总书记对产业政策的具体部署。

　　聚焦三：两会后走势

　　两会前后，政策往往影响市场投资走向。券商认为，随着两会政策落地，市场表现将逐渐清晰，政策成为短期走势关键。

　　中信建投展望3月，预计两会期间市场保持稳定，后续将延续政策指引。若政策超预期，相关方向有望迎来好表现。

　　开源证券研判，3月A股市场将在政策预期、经济复苏和科技创新驱动下保持震荡上行。两会政策落地成为短期走势关键变量。

　　聚焦四：两会前后投资布局

　　两会对当年经济政策和增长目标具有重要指导意义。各机构深入挖掘两会相关投资机会，建议投资者聚焦政策主线。

　　中金公司认为，可关注政策预期带来的结构性机会，如科技成长板块、顺周期领域等。

　　平安研究认为，可关注AI科技创新+内需政策指引的结构性机会，包括AI产业引领的科技创新主线和内需消费等。

　　华福证券分析，2025年两会预计聚焦科技创新、扩大内需、绿色低碳转型等主线。重点赛道可布局硬科技、新质生产力及消费升级领域。

（文章来源：财联社）