随着4月接近尾声，A股上市银行年报和一季报进入集中披露的高峰期。截至4月27日，已有15家银行披露2025年一季度报告，涵盖2家股份行、6家城商行和7家农商行。

近年来，多数城农商行在区域经济支撑下展现出更强的经营韧性。从一季报来看，城农商行盈利增长和资产负债扩张速度整体较快，但分化趋势愈发明显。长三角地区依然是优质城农商行聚集地，但山东等北方地区的几家城农商行后劲十足。在信贷需求复苏缓慢、资产扩张节奏放缓的背景下，业内预测未来地方银行的区域分化将加剧。

城农商行盈利分化进一步显现。今年一季度，已披露数据的2家股份行营收均有下滑，其中平安银行营收同比降幅超13%，归母净利润下降5.6%；光大银行归母净利润微增0.3%，但营收降幅超4%。相比之下，13家城农商行全部实现归母净利润同比正增长，齐鲁银行、常熟银行增速分别达16.47%、13.81%。不过，2家长三角农商行营收同比下滑，分别是紫金银行、沪农商行。

尽管盈利承压在银行业逐步显现，但相比国有大行、股份行等，地方尤其是长三角等区域的中小银行，近两年依然表现出更强的盈利韧性。随着息差空间持续收窄，城农商行之间的分化也较去年更加明显。

具体来看，2024年，已有数据的25家上市城农商行中，兰州银行、郑州银行营收分别下滑2.02%和5.78%，归母净利润仍实现1%以上的同比正增长。城商行方面，南京银行去年营收增速超11%，6家城商行归母净利润双位数增长。农商行方面，百亿营收阵营增至4家，分别是渝农商行、沪农商行、青农商行、常熟银行。

中泰证券研究所所长、银行业分析师戴志锋预测，一季度银行营收增速依旧是城商行和农商行优于国有大行和股份行，预计营收高增的城商行净利润增速将保持较高水平。相比国有大行和股份行，地方中小银行尤其是农商行的息差压力显现相对滞后。

不过，相比2023年，去年国有大行、股份行净息差降幅整体收窄，部分受冲击滞后的城农商行净息差降幅更大。债牛带来的可观投资收益是中小银行强劲业绩表现的重要支撑。Wind数据显示，去年投资收益增长30%以上的上市银行中，城农商行占比过半。

地方银行的资产规模较全国性商业银行继续领先。去年资产规模双位数增长的银行中，城商行占9席、农商行占1席。信贷投放方面，去年贷款总额增幅超10%的上市银行中，城农商行占据9席。地方城农商行的经营动能与区域经济发展息息相关，各行的信贷投放策略也各有侧重。

以江苏为例，南京银行去年对公贷款和零售贷款分别增长14.86%、12.75%。江苏银行则加大对生态环保、民生保障等领域的金融供给，制造业贷款余额增长19.41%。上海银行推进金融“五篇大文章”，支持科技创新等领域。沪农商行深化园区和镇村客群拓展，支持长三角一体化发展。山东地区银行则聚焦制造业、农业等。

进入今年一季度，银行业资产扩张节奏放缓，信贷投放增速均为个位数。业内预测，未来银行表现的区域分化将加剧。戴志锋认为，今年一季度贷款同比增速预计持平在7.2%，全年增速将下降0.2个百分点至7%。信贷投放的区域分化特征持续，四川、江苏等地信贷增速领先。

（文章来源：第一财经）