发布第一季度财报后，国内最大的独立存储器厂商江波龙4月28日股价下跌4.91%。今年第一季度，江波龙营收同比减少4.41%，净利润同比由盈转亏。这一表现反映出存储器行业的分化趋势。

据近日多家上市存储器厂商发布的财报显示，这些厂商第一季度业绩冷暖不均。背后原因主要在于下游需求复苏的力度不一，未能全面催化所有厂商的业绩。

在公告中，部分存储厂商表示，AI PC等终端对存储容量需求有所带动，促使半导体下游市场需求回暖。然而，也有厂商指出，以消费电子为核心的下游终端市场复苏仍然缓慢，导致业绩承压。

业绩分化明显

国内多家存储上市公司虽然不直接生产NAND Flash或DRAM两种存储颗粒，但涉及主控芯片、存储模组、固态硬盘等相关产品的生产或销售。近日，多家存储器厂商发布了第一季度财报，业绩分化明显。

其中，江波龙第一季度营收42.56亿元，同比有所下滑，净利润亏损1.52亿元。同样录得亏损的还有朗科科技，其第一季度营收2.34亿元，同比增长5.19%，但净利润亏损0.13亿元，亏损同比扩大。

与此同时，也有存储器厂商录得业绩增长。澜起科技第一季度净利润12.22亿元，同比增长65.78%；兆易创新第一季度营收19.09亿元，同比增长17.32%，净利润2.35亿元，同比增长14.57%。

这种业绩分化在2024年财报中也得到了体现。朗科科技2024年营收同比减少23.73%，净利润亏损扩大；而江波龙则实现营收同比增长72.48%，净利润同比扭亏为盈。

业绩分化的背后，各厂商对市场需求的感知并不一致。业绩增长较快的厂商多与AI领域关系密切，并受益于AI带来的需求增长。而录得亏损的厂商则多与消费类产品相关，并受到消费电子复苏较慢的影响。

澜起科技为云计算和AI领域提供芯片解决方案，表示受益于AI产业趋势和行业需求旺盛。兆易创新则指出，公司产品在消费、计算等领域实现收入和销量大幅增长。而江波龙则表示，以消费电子为核心的下游终端市场复苏缓慢，导致业绩承压。

原厂控产应对市场变化

从市场需求看，NAND Flash厂商铠侠相关负责人表示，今年上半年手机和PC的需求不太强劲，需求较为坚挺的是数据中心。市场整体需求反映在价格上，DRAM和NAND Flash价格呈现波动。

在需求未全面复苏的情况下，存储供应端在进行相应调整以稳定价格。多家存储晶圆原厂宣布减产或控产计划，以应对市场变化。这一举措对存储产品价格产生了积极影响，近期已出现涨价趋势。

展望未来，铠侠相关负责人表示将根据实际市场需求做适当调整。预计下半年手机和PC需求将有所恢复，带动NAND市场回暖。同时，关税调整等消息也增强了存储期市场的交易动能。

江波龙等厂商也表示看好后续市场回暖。随着各大存储晶圆原厂陆续宣布新一轮减产或控产计划，以及下游客户消化库存进程基本结束，预计半导体存储市场将逐步回暖。

（文章来源：第一财经）