AI导读：

浦银国际首席策略分析师赖烨烨发布2025年中期市场策略展望，强调从短期变化与中长期趋势双重维度入手，建议优化红利+科技的杠铃策略，重点关注出海概念股。同时指出中美市场面临多重变数，但把握结构性趋势是穿越周期的关键。下半年看好港股及公用事业、信息技术行业。

近日，浦银国际首席策略分析师赖烨烨发布2025年中期市场策略展望。她强调，研判市场与布局资产需从短期变化与中长期趋势双重维度入手：短期需动态追踪潜在变化因素，中长期则要精准把握不变的发展趋势，适时低位布局。投资策略方面，建议优化红利+科技的杠铃策略，重点关注出海概念股，并灵活进行“低买高卖”操作，捕捉市场波动机会。

赖烨烨指出，当前市场面临多重变数。首先，美国关税政策及其引发的各国应对措施充满不确定性。特朗普执政期间，关税政策多变，导致全球经济风险持续可控但未完全消散，关税谈判面临复杂博弈。其次，中美重大政策走向不明朗，美联储降息路径模糊，企业减税和放松监管政策能否落地存疑。外部环境不确定性对中国经济的影响尚待评估，市场密切关注增量政策动向。此外，中美AI发展路径差异化，美国依赖算力，中国则侧重算法。

然而，市场也存在不变之处。赖烨烨认为，把握结构性趋势是穿越周期的关键。三大趋势有望带来新机遇：科技自主化与全球产业链重构、人工智能技术迭代分化、全球去美元化趋势。这些趋势伴随长期产业周期，提前布局有望获取超额回报。

面对变与不变，如何掘金？赖烨烨预测，下半年中美市场走势将继续分化，中国市场看好港股，因其基本面稳健、流动性改善、估值提升空间大。行业配置上，消费和医疗健康行业增长潜力大，或受资金青睐。大盘成长股有望表现更佳。而美国市场虽政策风险和经济风险有所缓和，但仍高于年初。下半年美股上行空间有限，看好公用事业和信息技术行业。

在具体投资策略上，赖烨烨建议中国市场优化杠铃策略，关注产业链重构下中企出海机会，并灵活操作捕捉市场波动。美股投资亦可采用杠铃策略，红利端选取公用事业板块，科技端保持对AI的配置，以获取额外收益。

（文章来源：证券时报网）