AI导读:

本周伊以停火协议达成,A股在券商板块带动下上攻,上证突破3439点后目标直指3509点,多头周期或至7月中旬。证券公司指数仍有上攻空间,军工、计算机等科技成长板块有望获做多机会。

核心观点

本周以、伊双方快速达成停火协议,全球金融市场风险偏好提高,A股在券商板块带动下直接上攻。上证突破3439点后,目标直指3509点,多头周期或至7月中旬。证券公司指数仅收复去年11月以来跌幅的近40%,后续仍有上攻空间;在“棋眼”上行、风险偏好提高下,军工、计算机等科技成长板块有望获做多机会。配置方面,建议不“恐高”,继续持有当前中线仓位,并在途中调整中适当增配。

内容摘要

1、本周(2025-06-23至2025-06-27)行情概况

(1)主要指数:宽基指数集体收涨,北证50涨幅居前。(2)板块观察:金融驱动科技强势,风偏上升红利走弱。(3)市场情绪:沪深成交环比明显上升,股指期货合约大多贴水。(4)资金流向:两融余额上升,融资买入占比明显抬高,股票ETF净流出。(5)量化“黑科技”:创业板指估值仍然偏低,下跌能量模型处于正常水平。

2、本周行情归因

(1)伊以宣布正式停火,市场风险偏好明显提高;(2)央行等六部门发布《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》;(3)中资券商抢滩虚拟资产交易赛道。

3、下周行情展望

券商引领大盘突破,确立新一轮上涨格局。上证突破3439点后,目标直指3509点,多头周期或至7月中旬。证券公司指数后续仍有上攻空间,军工、计算机等科技成长板块有望获做多机会。配置方面,建议继续持有当前中线仓位,并在途中调整中适当增配。行业配置方面,坚持“1+1+X”的配置原则,积极将仓位配置到科技成长板块中。

4、风险提示

国内经济修复不及预期;全球地缘政治存在不确定性。

(文章来源:浙商证券)