4月8日晚间，科创板上市公司呈和科技股份有限公司（以下简称“呈和科技”）公告，公司及关联方正筹划以现金方式收购芜湖映日科技股份有限公司（以下简称“映日科技”）合计不低于51%股权，交易完成后将控股标的公司，预计构成重大资产重组。

据披露，呈和科技为国产成核剂龙头，映日科技主营高性能溅射靶材，广泛应用于消费电子、汽车电子等领域。两者在化学合成工艺上高度协同，合作有助于呈和科技快速切入显示行业，加速业务拓展。

市场热度持续高涨

据统计，《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》发布后，科创板已推出96单并购交易，披露金额超220亿元。今年以来，新增34单并购交易，仅3个月便超2024年全年同类别交易单数，科创板并购重组市场持续升温。

近期，前期披露交易方案的公司也取得积极进展。上海三友医疗器械股份有限公司收购北京水木天蓬医疗技术有限公司已完成标的资产交割，芯联集成电路制造股份有限公司收购事项已完成审核问询回复，嘉必优生物技术（武汉）股份有限公司收购事项已获审核受理。

交易多样性与创新性提升

在政策支持下，科创板并购重组交易呈现更多新特点，包括多元化交易标的、市场化估值方法、灵活交易安排等。

如国产EDA工具领跑企业上海概伦电子股份有限公司拟通过发行股份及支付现金购买成都锐成芯微科技股份有限公司控股权及其子公司股权。锐成芯微曾申报科创板IPO后撤回，此次收购将使概伦电子成为EDA工具与半导体IP深度整合的企业。

收购未盈利企业成为科创板公司卡位战略赛道的重要方式。如上海晶丰明源半导体股份有限公司拟收购四川易冲科技有限公司控制权，补足产品矩阵，强化产业地位。

收购境外优质企业成为科创板公司开拓国际市场的重要工具。据统计，科创板公司已披露15单拟收购境外企业的交易。

在估值方面，多家公司采用适应新质生产力特点的估值方法，平衡风险与收益。如圣湘生物科技股份有限公司收购事项设置“向上调整”的估值安排。

业绩承诺方面，灵活设置业绩承诺的交易逐渐增多。如亚信安全科技股份有限公司、江苏华海诚科新材料股份有限公司收购事项均未设置业绩承诺。

联储证券研报指出，过度依赖业绩承诺易成交易“陷阱”，建议收购方谨慎。

控制权市场升温

积极参与行业龙头整合

科创板公司因其新质生产力属性，成为成熟头部公司战略转型的重要布局。

据统计，科创板已有8家上市公司引入新控股股东，多为产业龙头，计划赋能科创板公司。如奇瑞控股旗下公司受让南京万德斯环保科技股份有限公司控股股东份额，双方将在资源循环等领域合作。

再如，半导体设备企业沈阳芯源微电子设备股份有限公司拟引入北方华创科技集团股份有限公司作为控股股东，填补产品空白，提供一体化解决方案。

市场人士认为，政策鼓励科技型并购、产业整合，控制权交易升温，表明并购重组市场活跃度增加，企业通过并购实现资源整合、协同发展和转型升级的需求增强。

（文章来源：证券日报）