AI导读：

中信证券研报指出，AI算力需求的爆发正在推动光通信产业的升级。尽管存在供应链瓶颈，但上游厂商正在积极扩产，硅光方案渗透率的提升将有助于缓解这些瓶颈。行业向更高效的光互联架构演进，国内光通信龙头公司发展潜力看好。

中信证券研报指出，AI算力需求爆发推动光通信产业升级，海外云厂商及台积电资本开支持续扩张，印证AI基础设施需求强劲，带来旺盛的高速率光模块需求。尽管高速光芯片等物料短期供给存在缺口，但上游厂商积极扩产，叠加硅光方案渗透率提升，供应链瓶颈有望缓解。技术迭代方面，NPO凭借低功耗、高带宽及可维护性优势，正成为Scaleup层面的关键过渡方案，头部企业已率先布局，推动行业向更高效的光互联架构演进。我们看好国内光通信龙头公司的发展潜力。维持通信行业“强于大市”评级。