AI导读：

AIDC配储逻辑逐步清晰，北美市场潜力巨大。根据最新消息，Fluence已有30GWh AIDC相关意向订单，主要集中在北美市场。中信证券指出，AIDC配储规模与新增AIDC功率、渗透率及配储时长密切相关。目前客户主要关注前两类功能，属于调峰性质。

消息面上，昨晚Fluence业绩交流会表述积极，其中重点提到公司目前已有30GWh AIDC相关意向订单，且主要集中在北美，美股市场对此反应积极。

中信证券指出，北美AIDC配储逻辑逐步清晰。简单测算，AIDC配储规模=新增AIDC功率*渗透率*配储时长，其中新增功率看北美AI资本开支，渗透率看云厂商配储节奏（Fluence 80%潜在订单在9月后获得，配储在加速），因此配储时长属于问题核心（即调频 1-2h or 调峰 6h+）。

根据Fluence业绩会，意向客户三类需求：1）Interconnection：促进并网；2）Backup：备电；3）Power quality：平滑电力波动。目前客户主要关心前两类功能，均属于调峰性质，对第三类的调频功能暂时关注度不高。结合国内产业链反馈，配储时长有望在6h左右。因此未来一旦GW量级客户采用配储方案，6h对应增量弹性极大。

截至2025年11月27日 10:14，上证科创板新能源指数(000692)强势上涨，成分股壹石通(688733)上涨20.00%，高测股份(688556)上涨6.71%，芳源股份(688148)上涨4.88%，厦钨新能(688778)，容百科技(688005)等个股跟涨。科创新能源ETF(588830)上涨2.50%，最新价报1.47元。

科创新能源ETF紧密跟踪上证科创板新能源指数，上证科创板新能源指数从科创板市场中选取50只市值较大的光伏、风电以及新能源车等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性新能源产业上市公司证券的整体表现。

数据显示，截至2025年10月31日，上证科创板新能源指数(000692)前十大权重股分别为天合光能(688599)、晶科能源(688223)、阿特斯(688472)、大全能源(688303)、天奈科技(688116)、厦钨新能(688778)、嘉元科技(688388)、容百科技(688005)、孚能科技(688567)、派能科技(688063)，前十大权重股合计占比49.07%。

科创新能源ETF（588830）、创业板新能源ETF（159261）、光伏ETF基金（159863）