日前，中央经济工作会议明确提出了大力提振消费、提高投资效益的目标，旨在全方位扩大国内需求。这一政策导向引发了多家内外资机构对消费领域上市公司的广泛关注与调研。

　　据Choice数据显示，截至12月18日，申万商贸零售指数在下半年以来实现了59.41%的显著上涨，位居全部31个申万一级行业指数的第二名。同时，申万家用电器和申万食品饮料指数也分别取得了15%和11.37%的增长。

　　在消费主题基金的业绩表现上，同样呈现出积极的态势。据统计，截至12月17日，工银瑞信中证线上消费ETF、南方国证在线消费ETF、新华优选消费混合以及广发中证全指可选消费ETF等多只基金，在下半年以来的涨幅均超过了20%。

　　华宝证券研报指出，今年居民消费呈现弱复苏态势，社会消费品零售总额同比增速震荡前行。其中，必选消费展现出较强的韧性，而可选消费在政策支撑下，于9月扭转下行趋势并有所修复。随着以旧换新等政策的进一步落地，以及中央经济工作会议对扩大内需的明确部署，未来或将有更多促消费相关政策出台，且政策优先级显著提升。消费有望成为经济增长的核心引擎，居民消费需求将持续释放。

　　研报还提到，随着提振消费政策的不断发力，宏观消费的恢复进程有望显著加速，居民消费信心也将得到加强。商品消费方面，家电、国货潮品、智能家居、化妆品等领域值得关注；服务消费方面，内容平台、文旅、养老、美护服务、演艺服务等同样具有潜力。

　　近期，多家消费行业上市公司迎来内外资机构的密集调研。以安琪酵母为例，12月6日，共有30余家内外资机构对其进行调研，包括多家国内券商以及摩根士丹利、花旗环球、摩根大通、高盛等外资机构。香飘飘、美的集团、汤臣倍健、双汇发展等消费行业上市公司也相继受到机构调研。

　　浦银国际证券分析认为，“两新”政策在释放消费潜力、拉动投资增长方面发挥了积极作用，预计未来支持的产品品类或服务将扩大，补贴效果将进一步增强。新能源汽车产业链、智能家居产业链、餐饮、酒店、文旅等消费领域，以及医疗、养老、金融等现代服务业值得重点关注。

　　联博基金副总经理、投资总监朱良表示，A股上市公司多为内需导向型，营业收入很大比例来自内需。因此，提振A股市场主要依靠内需，中国消费领域仍有巨大的增长空间。

　　展望未来，多位基金经理对消费市场持乐观态度。贝莱德中国新视野混合基金经理神玉飞认为，宽幅震荡将是市场的重要特征，经济基本面有望继续改善，多元消费崛起和传统消费的估值切换将带来投资机会。施罗德基金管理（中国）有限公司副总经理安昀则表示，将持续关注政策走向，若扩大内需政策持续发力，将倾向于在内需相关板块上进一步布局。

（文章来源：上海证券报，图片来源于网络）