2024年，港股股权融资市场迎来强劲复苏，募资额大幅跃升，成功超越2023年，重返全球第四大新股市场宝座。这一年，美的集团、顺丰控股等大型企业IPO的强势加入，使得港股IPO募资额同比增长高达89%，同时再融资市场也展现出前所未有的活跃度，募资规模甚至超过了IPO。

保荐业务方面，中资投行凭借价格优势和对内地企业的深厚联系，市场份额显著扩大，表现优于外资投行。然而，外资投行在承销领域依然保持传统优势，尽管IPO保荐数量不及中资，但在增发、配股等再融资承销方面表现突出，尤其偏爱大型项目。

展望2025年，港股IPO市场备案节奏有望加快，股权融资优势持续凸显，宁德时代等大型企业计划H股融资，或将进一步激活市场活跃度。

具体数据显示，2024年港股市场IPO募资总额达876亿港元，其中主板占据788亿港元，创业板则为2.35亿港元。再融资市场同样表现抢眼，公开募资和配售规模分别高达872亿港元和546亿港元，累计募资规模远超IPO。从数量上看，2024年港股市场共有70家公司完成IPO，主板67家，创业板3家，与2023年持平，但募资规模却实现了大幅增长。

美的集团H股上市以356亿港元募资额成为自2021年以来香港最大规模的新股，占全年IPO募资额的40.64%。此外，顺丰控股、地平线机器人、华润饮料等企业IPO募资额也均超过50亿港元。港交所表示，2024年香港在全球新股市场中排名第四，上市活动和集资额均远超前一年。

在保荐业务方面，中资投行占据主导地位，前十大保荐人中几乎都是中资机构。中金公司以19家IPO保荐家数位居榜首，市场份额达16.52%。中信国际和华泰金控分别保荐了12家和8家IPO，市场份额紧随其后。而外资投行中，仅瑞银和J.P摩根挤进前十，各保荐3家IPO公司。

外资投行在港股IPO保荐业务上的竞争力下滑，主要原因包括港股IPO公司多来自内地，中资投行对内地公司黏性更强；外资投行人力成本较高，收费更贵；以及全球经济增长疲软，外资投行收缩战线，只争夺大型项目。

承销业务方面，外资投行则展现出了传统优势。美林（亚太）、高盛（亚洲）、J.P摩根等外资投行在股权承销市场上占据领先地位，市场份额分别高达17.77%、4.09%、2.7%。尽管承销数量不多，但每单项目募资规模庞大，如美林（亚太）承销的2单IPO募资额就高达154.21亿港元。

此外，港股IPO市场的审计机构业务也呈现出高度集中态势。四大国际会计所占据了高达88%的市场份额，其中毕马威取代普华永道成为首位，全年服务20家IPO项目，占据27%市场份额。普华永道因未勤勉尽责被处罚，导致其市场份额大幅下滑。

律师事务所方面，服务港股IPO的集中度相对较低，位居前三的律所分别为北京竞天公诚、北京金杜、北京通商，分别服务了32家、22家、17家IPO企业。

（文章来源：券商中国）