蛇年首个交易日（2月5日），A股市场迎来开门红，DeepSeek、人形机器人等概念股表现抢眼。春节期间，DeepSeek大模型热度不减，宇树机器人在春晚的惊艳亮相也为市场增添了一抹亮色。

多位公私募基金专家指出，DeepSeek与人形机器人作为人工智能（AI）软硬件领域的重大突破，有望大幅提升生产效率，并深刻改变社会生活方式。技术进步驱动的新需求受宏观经济波动影响较小，且增速较快，预计2025年A股市场风格将更加倾向于科技成长。

国产AI技术跻身全球领先行列

近日，国产AI大模型领军企业深度求索宣布，其通用大模型DeepSeek在多模态理解、复杂推理等关键指标上已超越GPT-4，并部分开源代码模块。这一成就标志着国产AI技术已成功迈入全球领先行列。

2月5日，DeepSeek概念板块全面爆发，并行科技、飞利信、每日互动、拓尔思、浙江东方等多股涨停。与此同时，此前热门的CPO、PCB、液冷服务器、铜缆高速连接等概念板块则有所降温。

DeepSeek的技术优势何在？它将如何影响全球大模型领域？A股市场主线是否会因此发生转变？多位公私募基金专家分享了他们的见解。

明泽投资创始人马科伟认为，DeepSeek通过优化架构设计，提高了算力利用率，并通过强化学习和算法创新，显著增强了复杂任务的推理能力。DeepSeek的开源、低成本、高效率，打破了现有大模型的壁垒，重塑了大模型竞争格局，将推动“AI+”应用的爆发。

正圆投资基金经理华通指出，DeepSeek符合算法阶跃的特征，在算力节约和token精准预测方面表现出色，为社会各界对未来算法的发展带来了期待。

某上海公募基金经理表示，DeepSeek采用混合专家架构，通过动态路由技术激活部分参数，实现了高性价比。随着DeepSeek等开源模型成为业界新宠，涉及软件生态的国内科技巨头受到追捧。未来，全球将有更多大模型采用混合专家模式。

科技成长主线有望进一步强化

DeepSeek的技术溢出效应有望重构AI算力、应用、机器人产业链格局，成为未来市场的核心驱动力。业内人士预计，科技成长主线将进一步强化。

明世伙伴基金研究总监刘博生认为，DeepSeek的推出和宇树机器人在春晚的表现，彰显了中国在AI和机器人领域的重大突破，增强了市场对国内企业的信心。这两者的优异表现也预示着AI和机器人技术将逐步成熟，并有望在未来几年进入商业应用阶段。

刘博生预计，国内AI应用将逐步实现商业落地，掀起新一轮AI应用投资浪潮。AI应用有望在可穿戴设备、视频处理、广告投放、金融服务等领域率先落地，推动新一代产品的更新换代，并可能孕育出新的行业巨头。

星石投资副总经理方磊表示，科技领域的技术突破提振了市场对科技发展潜力和技术突破能力的信心，有望进一步推动市场对国内科技类资产的价值重估。DeepSeek的成功可能改变市场对AI细分领域的投资逻辑，推动中国AI应用企业更加受益。

投资者需谨慎参与

春节期间，DeepSeek的热度持续攀升，吸引了众多投资者关注。然而，对于普通投资者而言，如何参与这轮AI行情，需要注意哪些事项？

刘博生建议，由于AI和机器人领域仍处于预期投资期，相关概念股波动较大，投资者应把握投资节奏，避免盲目追高。同时，由于很多公司产品和技术尚在发展期，建议选择研发能力强的公司进行分散投资。

方磊指出，AI行情将酝酿很多中长期投资机会，但当前AI技术仍处于突破前期，产业格局存在不确定性。投资者应基于AI技术发展、应用场景和商业价值等方面来选择投资标的，回避炒作迹象明显的标的。

马科伟提醒投资者，应密切关注AI产业发展趋势，重点关注具有真实应用场景、商业化前景和基本面较好的企业。同时，需要注意AI技术快速迭代带来的基本面变化，以及部分概念股的估值泡沫问题。

（文章来源：中国证券报；原标题：聚焦创新机遇，把握投资节奏，多位基金专家提醒投资者）