《科创板日报》2月7日报道 自DeepSeek在全球范围内引发AI领域的轰动效应后，本周多家国际投行纷纷看好中国资本市场的发展前景。

　　摩根士丹利最新发布的《The Humanoid 100: Mapping the Humanoid Robot Value Chain》报告，详细列出了全球人形机器人百强企业名单，并指出这些企业在人形机器人生态系统中扮演着至关重要的角色。该报告将百强名单细分为大脑、身体和集成商三大模块，其中大脑模块涵盖基础模型、数据科学和分析、模拟和视觉软件、视觉和计算芯片等领域；身体模块则包括驱动器及零部件、传感器、电池等关键组件；集成商则负责将这些组件整合为人形机器人系统。

　　值得注意的是，百强名单中有52%的企业已公开宣布参与人形机器人产业链，而剩余的48%虽然尚未有明确报道，但摩根士丹利认为这些企业未来参与的可能性极大。在已参与人形机器人产业链的企业中，亚洲企业占比高达73%，其中中国企业更是占据半壁江山。同时，在集成商领域，亚洲企业同样表现出色，占比达到77%，中国企业同样占据重要地位。

　　摩根士丹利强调，“我们的研究显示，中国在人形机器人领域所取得的进展尤为显著。得益于成熟的供应链、丰富的本地应用机会以及政策的大力支持，中国的初创企业将迎来前所未有的发展机遇。”

　　据《科创板日报》统计，参与人形机器人产业链的中国企业中，不乏A股和港股上市公司。这些企业在人形机器人产业链中发挥着举足轻重的作用，为推动中国人工智能和机器人产业的发展做出了重要贡献。

　　此外，高盛在本周二的研报中也指出，今年MSCI中国指数具有14%的上涨潜力。中国在AI开发和应用方面的突破性进展有望实质性改变股市轨迹，推动中国科技股实现估值重估。高盛预计，随着增长前景更加光明和技术突破的不断涌现，中国科技股将迎来巨大的生产力提升，从而缩小与美国科技股或半导体股票之间的估值差距。这意味着，中国科技股在被重新估值后将获得20%的收益机会，而软科技领域的股票将更加领先市场。整体来看，中国股票市场的增长潜力可能高达7%。

　　德意志银行则表示，Deepseek的崛起标志着AI领域的“斯普特尼克时刻”已经到来。对于中国而言，这更像是一个展示自身知识产权价值的“斯普特尼克时刻”。德意志银行指出，中国在高附加值领域的优势和供应链中的主导地位正在以前所未有的速度扩张。因此，2025年有望成为投资界意识到中国在全球竞争中领先地位的一年。随着中国企业在多个制造和服务业领域提供高性价比和优质产品，全球投资者将越来越难以忽视中国的竞争优势。

　　德银预计，中国股票的“估值折价”现象将逐渐消失，盈利能力可能因消费支持政策和金融自由化而超出预期。在此背景下，中国A股和港股有望继续走牛，并消化估值过低的现状。今年中国资产的表现有望超越其他地区，成为全球资本市场的亮点。自2024年以来，A股和港股的牛市行情已经启动，并有望在未来一段时间内持续走高，创出历史新高。

　　著名投资人达里奥（Ray Dalio）近期在一档播客节目中也表达了对中国人工智能应用前景的看好。他认为，“关键不在于谁研发了这些新技术，而在于谁能将它们有效应用并推动变革。”他指出，尽管中国在芯片研发方面可能略有落后，但在应用方面却已经实现了领先。中国的竞争策略是采用廉价芯片，并将其广泛嵌入制造品中。未来，随着更多机器人应用的涌现，中国将在人工智能领域发挥更加重要的作用。

（来源：科创板日报）