年初至今，中概科技股因Deepseek引发的AI浪潮而备受关注。DeepSeek的崛起被视为中国AI领域的“斯普特尼克时刻”，标志着中国从“技术追随者”向“规则制定者”的转变。

2025年2月，A股市场在DeepSeek的带动下表现强劲，上证指数、深证成指、创业板指均大幅上涨。港股市场同样抢眼，恒生指数、恒生科技指数飙升，中国科技巨头股价拉升明显。这一波行情被称为“科技股重估潮”，核心在于DeepSeek等AI技术的突破，使投资者重新评估中国科技企业的长期价值。

天风证券全球前瞻产业研究院联席院长孔蓉表示，这不是短期炒作，而是扭转了国际对中国科技的预期，开启了新一轮的创新周期。在这场AI浪潮中，大厂机会显著，有望凭借技术积累、用户数据和产品生态抓住机遇。腾讯、阿里、百度等大厂已积极接入DeepSeek，阿里还宣布未来三年将投入超3800亿元用于云和AI基础设施建设。

DeepSeek掀起的AI浪潮，正促使国际资本重估中国科技实力。与ChatGPT横空出世相似，AI技术的全产业链发展引发市场追捧。英伟达、Palantir和Applovin等应用端公司因AI技术赋能而股价大涨。相比之下，中国AI产业国际认可度较低，但DeepSeek的出现改变了这一局面，进入国际第一梯队，影响国际产业和投资人对中国科技的关注。

DeepSeek的突破为中国AI应用和落地提供坚实基础，加快应用落地速度。孔蓉认为，中国在应用开发、工程化和产品化方面能力强，工程师数量多且勤奋，AI应用潜在机会比美国更大。她预计，AI应用落地将显著提速产业升级和智能化进程，市场化一级创投机构及退出机制的支持将成为未来资金流向和资本市场持续走强的重要支撑。

从投资角度看，中国资产打开未来成长性，国际资本对中国资产的重估加速，外资机构看好中国科技产业发展前景。高盛预计，未来十年AI普及将推动中国股票盈利每年提高2.5%，摩根大通预期中国股票未来10年至15年每年平均回报率为7.8%。

大厂在DeepSeek引发的AI浪潮中机会众多。阿里巴巴集团董事会主席蔡崇信表示，DeepSeek爆火让人们关注用AI解决实际问题。随着基础模型能力增强，应用开发门槛降低，教育、金融、电商和广告等领域被认为具有较大发展潜力。孔蓉认为，云厂商等基础设施提供商有望率先受益，大厂凭借云计算布局和资源优势，因这波浪潮获得估值提升。

以阿里巴巴为例，其宣布未来三年将投入超3800亿元用于云和AI基础设施建设，创下中国民营企业在该领域最大规模投资纪录。摩根士丹利将阿里巴巴目标价大幅上调至180美元，评级提升至“增持”。报告指出，此前市场低估了阿里巴巴在人工智能驱动的云计算领域的增长潜力。

业内普遍认为，2025年将是AI终端应用爆发元年。大厂凭借海量用户数据和丰富产品生态，有望在AI应用领域取得突破。腾讯、百度、阿里巴巴等大厂已宣布接入DeepSeek，增强用户留存、抢占入口、推动商业化。孔蓉表示，大厂通常会采取双管齐下策略，一方面基于外部AI技术赋能应用，另一方面继续发展自己的AI模型。

在这波浪潮里，AI竞赛加速，企业需要迅速决策，大厂内部研发更加紧迫。（文章来源：21世纪经济报道）