AI导读：

上周以来，全球市场风险偏好下降，A股热门板块下滑。私募机构如何应对3月市场？多数私募仍保持乐观，高配科技股。科技成长方向成为今年结构性行情的主线，人工智能等投资机会受关注。

上周以来，全球市场风险偏好显著下降，A股市场中的人工智能、人形机器人等热门板块均出现了一定程度的下滑。面对3月的市场，私募机构如何应对？是继续坚守人工智能（AI）的热潮，还是选择谨慎，避免踏空焦虑？

2月份，Deepseek的刺激使得中国科技股大幅上涨，而美国科技股则大幅下跌。A股市场日均成交量显著放大至1.7万亿元以上，港股日均成交量也跃升至3000亿港元。从行业角度看，计算机和机械设备板块表现突出，涨幅均超过10%。

尽管人工智能、人形机器人等热门板块在经历了前期的快速上涨后出现回调，但多数私募机构仍保持乐观态度。即便是获利减仓，也对后市持有积极预期。

今年以来，业绩表现优异的私募机构普遍高配港股互联网股与A股科技股。数据显示，截至2月14日，百亿级私募仓位指数已连续3周上涨，整体仓位指数达到77.44%。

明世伙伴基金总经理郑晓秋表示：“我们认为，科技成长方向是今年结构性行情的主线。”目前，大部分仓位集中在科技板块，如算力、云服务、智能驾驶、卫星互联网等领域。

相聚资本研究总监余晓畅认为：“中长期看好人工智能带来的投资机会，但过程中可能会有波折。”当前，行情若要继续突破，需要更清晰的向好迹象或AI商业变现的有效落地。

源乐晟资产管理公司表示，参考美股，从2023年第一季度开始，美国几大互联网厂商（CSP）大幅增加AI方面的资本开支。同样，中国的互联网大厂也在大幅增加资本开支，提高未来收入预期，这将带来估值提升，并推动国内算力持续发展。

“从产业角度看，中国的AI发展刚刚开始，虽然股价已有较大反应，但回调是正常的。”源乐晟有关负责人表示，AI是长期的产业趋势，具有巨大的增长空间。

此外，多家私募机构表达了对中国资产重估的信心。致顺投资首席投资官刘宏认为，中国资产重估趋势刚刚开始，并将持续较长时间，成为资本市场全年的底层叙事。科技与非必选消费领域因其创新性突出，可能率先迎来重估。同时，把握好结构和节奏是今年资产配置的关键。

（文章来源：证券时报）