私募争相布局中证A500指数,费率调整成亮点
AI导读:
中证A500指数崛起,私募行业迅速跟进,首只中证A500指数增强产品上市交易,费率调整成为产品设计亮点。多家私募争相布局该领域,以交易型策略见长,灵活使用算法交易下单,增厚超额收益并降低交易成本。
面对中证A500指数的崛起,私募行业迅速跟进,积极参与其中。11月7日,百亿私募茂源量化成功推出首只中证A500指数增强产品,并正式投入实盘交易,成为业内首个涉足A500指数增强领域的私募管理人。
自9月下旬中证A500指数发布以来,市场反响热烈,渠道端纷纷提出相关产品的需求。茂源量化在经过前期深入的策略研究、数据回测后,果断决定布局中证A500指数增强赛道。同样,磐松资产也早早明确将中证A500指数增强纳入其产品布局中,其相关产品已在10月18日完成备案,并于月底开始募集。此外,黑翼资产、蒙玺投资、平方和等私募也均表示将推出中证A500指数相关产品。
值得注意的是,中证A500指数相关基金产品的降费趋势也延续到了私募领域。从已上市的茂源A500指增和正在募集的磐松中证A500指数增强进取1号来看,费率结构调整成为产品设计的一大亮点。茂源量化表示,其A500指增产品设定的前端固定费用为0.8%,超额部分按20%计提业绩报酬,这一费率水平显著低于当前私募指增产品的平均水平。
磐松核心资产指数增强1号虽然未在名称中直接提及中证A500指数,但其业绩基准设置为中证A500指数,这也意味着它是一款中证A500指数增强产品。该产品延续了0业绩报酬的传统,费率设置为管理费1.2%。这些费率调整旨在提高产品的竞争力,吸引更多投资者。
对于布局中证A500指数增强策略产品的原因,多家私募给出了不同的解释。茂源量化表示,资管机构需要基于投资者需求来持续完善产品矩阵,中证A500指数作为一个新兴赛道,具有较好的投资性价比和发展潜力。黑翼资产则指出,中证A500指数作为特色宽基指数,蕴含着丰富的投资机会,布局该指数可以增强量化多头产品线,满足不同风险偏好的客户群体的资产配置需求。
平方和投资则从策略增强的角度进行了解读。他们认为,A500指数覆盖全部35个中证二级行业及92个三级行业,能代表多个行业的发展趋势,有利于分散投资和获取稳定超额收益。同时,A500成分股具有良好的流动性,便于执行自动化交易指令,减少交易损耗及规避交易风险。
在布局进度上,多数有计划布局的私募已经进入推动产品落地的阶段。黑翼资产表示,其中证A500指增策略的研发工作已经投入大量资源,目前策略回测工作已完成,正处于样本外测试阶段,同时模型也在持续优化中。平方和投资也表示,其A500指增策略的前期研究、数据回测等工作已完成,正在与渠道端共同进行产品设计等发行前期的准备工作。
私募入局中证A500指数有何优势?从产品布局来看,公募有ETF、场外指数以及指增产品等多种选择,而私募则主要布局了指增产品。私募指增以交易型策略见长,能灵活使用算法交易下单等方式,进一步增厚超额收益并降低交易成本。同时,私募指增在机器学习、基本面、量价因子的具体配置占比上也会根据指数特点进行区别配置。
例如,蒙玺投资的中证A500指增产品是在复制中证A500底仓的基础上做指数增强,因此其超额收益与其他家呈低相关性且整体表现偏稳健。此外,中证A500指数在行业分布方面更均衡,兼顾了大票的市值稳定性和中小票的成长性,为指增策略提供了更大的运作空间。
(文章来源:财联社)
(原标题:私募争相布局中证A500指数,首只指增产品上市交易,费率调整成亮点)
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