机构指出，AI眼镜行业的竞争本质在于品牌方对技术、生态与用户心智的全面争夺。品牌厂商通过定义产品、推动技术创新、整合供应链、构建生态体系与塑造行业标准，成为产业链价值分配的主导力量。未来，随着软件服务占比的不断提升与行业标准的日益固化，头部品牌将进一步强化其“中轴”地位，而缺乏自主定义能力的厂商则可能沦为产业链的边缘角色。

核心逻辑

1. 在AI智能眼镜产业链中，中游品牌方不仅是方案整合者，更是产品定义、创新驱动与生态构建的核心。它们通过技术整合、用户洞察与生态布局，牢牢占据产业链的“中轴”位置，主导价值分配。具体而言，AI眼镜品牌厂商承担定义产品形态与功能、推动技术进步、整合技术资源、制定产品质量与标准、构建软件生态、市场推广与塑造行业标准六大关键职能。

2. AI智能眼镜市场正经历回暖，技术创新依旧百花齐放。QYResearch数据显示，2023年全球AI眼镜市场规模约为1.27亿美元，预计到2030年将增至17.2亿美元，期间CAGR高达45.1%。同时，中商产业研究院数据显示，2020-2024年全球智能眼镜市场规模CAGR为8.41%。尽管2021年全球智能眼镜市场规模达到峰值50.31亿美元后有所回落，但预计2023年起将逐渐回暖，2025年市场规模有望达到48亿美元。2025年，AI眼镜行业将迎来新品密集发布期，自研芯片成为差异化发展的关键策略。小米、百度、华为、字节、苹果、谷歌等互联网巨头均有相关产品正在研发或设计中，国内三大运营商及其他手机制造商也在积极布局。

3. 当前，AI智能眼镜行业的竞争主要集中在中游品牌与制造层面。短期内，胜负关键在于谁能更快地将AI眼镜的“工具属性”转化为“身份表达符号”，并实现从供应链到销售链路的全生态本土适配。长期来看，智能眼镜全价值链整合能力的优劣将决定竞争格局。2025-2026年将是厂商“卡位战”的关键时期，华为（技术整合+生态优势）、小米（价格优势+渠道渗透）、雷鸟创新（光学技术深度）或有望率先突围，但最终胜者需证明AI眼镜是独立的“下一代交互入口”级产品，而非手机的附庸。

4. AI眼镜作为端侧AI落地的最佳载体，尤其在Meta首款AI眼镜爆火后，其商业化进程加速。Deepseek的推出，使得优质、开源、小型化的模型能在AI眼镜等终端迅速落地，进一步推动了AI眼镜的商业化进程。

利好个股：中泰证券认为，随着更多AI智能眼镜品牌厂商的加入，AI智能眼镜市场规模将持续扩大。目前，AI智能眼镜已进入产品密集发布期，渗透率有望快速提升，赛道潜力巨大。建议关注：康耐特光学、明月镜片、博士眼镜等。

本文内容精选自以下研报：

《国泰君安：AI眼镜竞争的关键点｜国君研深1°》

《华安证券：AI眼镜迎来新品潮，结合国产大模型加速落地》

《国君家电：AI眼镜从“功能探索期”迈向“规模化爆发期”，有望成为千万级交互入口》

《中泰轻纺周报：持续提示AI眼镜产业链机会》

（文章来源：证券时报网）