大约半年前，证监会公布的一则涉及内幕交易的罚单，如今有了最新进展！

当时，作为“星星科技”（300256.SZ）重大资产重组的内幕消息知情人，光大证券时任投行员工赵某军提前买入星星科技股票，涉及金额高达1141.22万元，但最终却亏损了532.58万元。证监会依法对赵某军处以共计460万元罚款，并采取了10年证券市场禁入措施。

时隔半年多，北京金融法院传来最新消息，定于今年5月26日依法公开开庭审理赵某军与证监会处罚一案。

根据证监会开具的行政处罚书，赵某军若对处罚决定不服，可在规定时间内向证监会申请行政复议，或直接向人民法院提起行政诉讼。但复议和诉讼期间，处罚决定不停止执行。

投行大佬涉嫌内幕交易，巨亏后仍遭重罚

赵某军内幕交易“星星科技”一事披露后，引发了市场广泛关注。赵某军作为资深投行大佬，在任职光大证券期间，参与了“星星科技”的重组过程，并违规进行了内幕交易。

光大证券对此回应称，坚决支持证监会对该司前员工的行政处罚决定，并将严格按照公司问责制度规定，对责任人进行严肃责任追究。

值得注意的是，尽管赵某军知悉内幕信息，却巨亏近533万元，事后又遭到证监会的重罚，堪称“赔了夫人又折兵”。

行政处罚决定书披露的内幕交易过程显示，赵某军在知悉内幕信息后，利用其控制的证券账户大量买入星星科技股票。然而，随着星星科技发布重大资产重组公告，股价并未如期上涨，反而导致赵某军巨亏。

最终，证监会根据赵某军的违法行为性质、情节与社会危害程度，对其处以了460万元的罚款，并采取了10年证券市场禁入措施。

赵某军曾提出申诉意见，但被全部驳回

在处罚过程中，赵某军曾提出四点申辩理由，包括内幕信息形成时点认定错误、不知悉内幕信息、买入股票基于朋友推荐和个人研究等。然而，这些申辩理由均被证监会驳回。

证监会表示，星星科技内幕信息形成时间不晚于赵某军知悉的时间，且交易行为与内幕信息高度吻合。因此，赵某军的申辩理由不成立。

目前，北京金融法院已定于今年5月26日依法公开开庭审理此案。这或许是赵某军对处罚决定不服，向人民法院提起的行政诉讼。

监管“长牙带刺”，券商投行业务需加强自律

赵某军涉内幕交易一案，也折射出券商投行业务在流程与监管方面存在的问题。近年来，证监会坚决落实监管“长牙带刺”、有棱有角的要求，加大了对证券违法犯罪的打击力度。

据梳理，2024年至少有43家券商收到了与投行业务相关的罚单。同时，券业投行领域的高压反腐工作也在持续进行。多名负责人因涉嫌严重职务犯罪被查。

证监会主席吴清明确表示，在强监管、保护投资者方面，将坚持严监严管，全链条、各环节都进一步健全监管制度机制。同时，聚焦市场关切特别是投资者深恶痛绝的财务造假、欺诈发行、操纵市场和内幕交易等严重违法违规行为，依法快查严惩。

（文章来源：券商中国）

关键词：内幕交易、光大证券、星星科技、证监会处罚