“AI激荡并购重组新浪潮”。4月23日，由上海证券报社主办，并购重组助推科技新变局专题活动顺利举行。该活动由北京银行股份有限公司上海分行承办，吸引了来自上市公司、中介机构、监管单位的上百位嘉宾齐聚陆家嘴，共同探讨上市公司如何通过并购重组向“新”提质的新路径与新趋势。

新质生产力催生了新需求与新机遇。并购重组不仅是加速科技产业整合、畅通资金循环的有效手段，更是推动新质生产力加速发展的关键支撑。北京银行业务总监，北京银行上海分行党委书记、行长魏昱强调，应以AI赋能金融，以金融助推科技发展，共同服务于实体经济的高质量发展。

魏昱指出，北京银行上海分行将继续为科技企业提供全面、专业的并购重组服务，重点关注战略性新兴产业，提供并购顾问、股权撮合、股权融资等金融服务，持续扩大产融生态圈，助力企业资源整合与服务链接。

上海证券报社党委书记、董事长叶国标在致辞中提到，近年来资本市场改革不断深化，强调“严监严管、强本强基”，从追求量的扩张转向更注重质的提升。资本市场在推动高水平科技自立自强中扮演重要角色，并购重组成为提升上市公司和资本市场发展质量的关键举措。

上市公司通过并购重组中小科技创新型企业，不仅能实现“旧瓶装新酒”，升级传统产业、培育新兴产业、布局未来产业，还能让这些科技企业快速证券化，实现“曲线”上市。

针对市场对并购新政的疑惑，资本市场并购重组专家对“并购六条”进行了详细解读。对于跨界并购，专家建议应根据上市公司规范运作情况、交易性质、交易目的及标的资产质量等，实事求是地区分“合理跨界”与“盲目跨界”，判断交易风险，避免盲目跨界和“忽悠式”重组。同时，对囤壳炒壳、玩概念、忽悠式重组、盲目跨界等行为保持严格监管，打击市场乱象。

在并购交易中，企业最关心的是政策性支持、供需对接及市场开拓、多元金融支持等。上海股权托管登记中心有限公司已推出多项解决方案以满足这些需求。

“并购六条”明确指出，活跃并购重组市场离不开中介机构的积极作用。国泰海通证券投资银行部王会峰建议，上市公司在市场化并购中，应在遵守法规的前提下，根据交易标的的特点，在业绩承诺、估值方法等方面灵活设计方案。在交易对价支付上，可采用分期支付、引入外部投资、并购贷款等方式，减轻资金压力，推动并购交易成功落地。

北京银行上海分行投资银行部总经理孙杰分享了银行如何服务科创企业的经验。她比喻银行为人工智能驱动的金融“媒婆”，利用多种贷款类型，协同产业资本与资源，实现多方价值共赢。北京银行提供多元化贷款，如科技人才贷款、科技企业并购试点贷款等，并协同投资并购基金，助力科创企业发行科创票据，解决难点与痛点。北京银行正致力于成为“专精特新第一行”，截至2024年末，科技金融贷款余额已达3642亿元。

上海市锦天城律师事务所高级合伙人律师李明文建议，交易各方应依法合规进行交易，严格遵守证券法律法规，避免触碰监管红线。律师应深度参与交易结构设计、尽职调查等环节，确保企业并购重组既能享受政策红利，又能规避合规风险。

（文章来源：上海证券报）