2024年，在政策催化与市场触底反弹的双重作用下，券商行业实现了困境反转。

　　截至4月30日，券商及上市主体已全部披露2024年业绩。在108家数据可比的券商及上市主体中，83家券商业绩实现了同比增长，占比高达70.34%。然而，令人意外的是，尽管去年下半年市场活跃度有所提升，仍有14家券商陷入亏损，占比达到11.86%。

　　1. 经纪业务。由于去年三季度市场活跃度显著提升，经纪业务迎来了强势反弹，净收入合计达到1370.78亿元，同比增长11.51%。

　　2. 投行业务。受IPO、再融资市场收缩的影响，券商投行业务遭受冲击，净收入合计为379.28亿元，同比下滑27.5%。

　　3. 资管业务。在费率改革的大背景下，券商资管业务触底反弹，去年资管业务净收入合计为483.2亿元，同比微增1.72%。

　　4. 自营业务。受益于股市和债市的良好表现，券商在固收和权益领域取得了显著收益，自营收入合计达到2054.53亿元，同比增长33.1%。

　　5. 利息净收入。由于利差空间整体收缩，信用等业务产生的利息净收入减少，合计为495.75亿元，同比下滑9.07%。

　　从业务结构来看，自营业务成为第一大收入来源，总收入达到2017.26亿元，占比33.63%；经纪业务紧随其后，总净收入为1347.18亿元，占比22.46%。投行、资管及利息净收入占比相对较低，分别为6.12%、8.03%和8.17%，其他业务收入占比为15.61%。

　　逾七成券商实现正增长。在108家数据可比券商中，82家实现了归母净利同比正增长，占比达到75.93%。

　　据中证协此前披露的数据，2024年全行业实现营业收入4511.7亿元，同比增长11.2%；净利润1672.6亿元，同比增长21.3%。

　　在归母净利排名前十的券商中，中信证券以217.04亿元位居榜首，华泰证券、招商证券、银河证券等也位列其中。值得注意的是，国泰海通的业绩由国泰君安和海通证券合并计算得出，其中国泰君安归母净利同比增长38.94%，而海通证券预计去年亏损34亿元。

　　在营收方面，108家券商中有75家营收规模同比正增长，占比达到62.72%；另有33家券商营收规模下滑。

　　营收规模排名前十的券商中，中信证券以637.89亿元位居第一，国泰君安、华泰证券等紧随其后。

　　经纪收入平均增长一成。在经纪业务方面，98家数据可比券商2024年经纪业务净收入合计为1370.78亿元，同比增长11.51%。其中，78家券商增速为正，占比达到79.59%。高于平均增速的券商有60家，同比增速超过一倍的券商有5家。

　　经纪业务净收入排名前十的券商中，中信证券以107.13亿元位居榜首，国泰君安、广发证券等也位列其中。

　　去年三四季度市场的显著活跃是券商经纪业务回暖的直接因素。数据统计显示，2024年全年A股日均成交额达到1.06万亿元，同比增长21%。

　　投行业绩承压下滑近三成。在投行业务方面，101家数据可比券商去年投行业务净收入合计为379.28亿元，同比下滑27.5%。其中，23家增速为正，78家增速为负。

　　投行业务净收入排名前十的券商中，中信证券以41.59亿元位居榜首。IPO业务的收缩是券商投行业务下滑的主要原因，但港股IPO和并购重组逐渐成为新的增长点。

　　资管业务触底反弹。在资管业务方面，91家数据可比券商去年资管业务净收入合计为483.2亿元，同比微增1.72%。其中，59家券商同比增速为正。

　　资管业务净收入排名前十的券商中，中信证券以105.06亿元位居榜首。公募基金费率改革推动行业整体费率水平下降，但规模增长并未带来显著的收入改善。

　　自营收入同比增长超三成。自营投资成为全年盈利的关键。105家券商去年自营收入合计为2054.53亿元，同比增长33.1%。其中，29家券商自营收入同比增幅超过一倍。

　　自营收入排名前十的券商中，中信证券以263.45亿元位居榜首。去年股市与债市表现良好，券商自营在固收和权益投资领域取得了佳绩。

　　利差空间收缩导致利息净收入下滑。在信用等产生的利息净收入方面，106家券商去年利息净收入合计为495.75亿元，同比下滑9.07%。

　　利息净收入排名前十的券商中，中国银河以38.49亿元位居榜首。分析师指出，利息支出的降幅小于利息收入，反映券商证券金融业务利差空间的整体收缩。

（文章来源：财联社 股市热点 券商 业绩）