AI导读:

过去一周,伊以停火协议与香港虚拟资产牌照发放提振市场情绪,南向资金持续增配推动港股市场回暖。机构资金对稀缺性港股资产仍有增配空间,2025年南下资金净流入望超1万亿元。

  过去一周,伊以停火协议达成推动市场修复,香港虚拟资产牌照发放进一步提振市场情绪。指数快速回暖反映的是在南向资金持续增配、外资关注度提升、本地资金面宽裕的综合作用下,市场流动性高度宽松放大了人民币资产重估的赔率优势,这一趋势或将贯穿全年。南向资金持续流入港股市场,成为推动市场回暖的重要力量。

  国泰海通海外策略研究团队分析,从各类投资主体出发拆解南下结构,历史上散户等资金是南下主力,但2025Q1险资、公募等机构资金推动港股通净流入创新高。不同类型投资者对港股偏好板块存在明显差异,公募偏好科技医药,险资偏好红利。全年来看在资产荒背景下机构资金对稀缺性港股资产仍有增配空间,定量估算2025年南下资金净流入望超1万亿元,港股市场投资前景广阔。

  配置上,三季度或依然有波动,但反而提供配置机会,逢低买入并持有依然是可行操作,重点关注科技(硬科技、互联网及AI)、消费(地产周期下半段的修复性机会,如互联网消费、医药等)仍可作为底仓配置。投资者可结合市场情况,灵活调整投资策略。

(文章来源:每日经济新闻)