AI导读：

7月13日，上交所针对科创板第五套上市标准企业试点引入资深专业机构投资者制度，旨在引导长期资本。此举对证券公司私募投资基金子公司及另类投资子公司带来新机遇，头部券商将受益。同时，券商股权投资业务面临变革，需辩证看待机遇与挑战，与头部创投机构合作或成有效路径。

7月13日，针对科创板第五套上市标准企业，上交所正式试点引入资深专业机构投资者制度，此举引发市场广泛关注。证券时报记者注意到，过去6年，以该标准上市的20家企业中，多数投资机构在IPO申报前突击入股，投资氛围仍需培育。业内人士认为，变革有利于引导投资机构成为长期资本。

从市场参与者角度，证券公司私募投资基金子公司及另类投资子公司迎来新机遇。头部券商将充分受益，而中小券商红利有限。在此背景下，更多券商期望与头部创投机构合作，拓展业务范围。

资深专业机构投资者制度设置了硬性门槛，旨在引导长期资本聚焦“投早、投小、投硬科技”。然而，符合要求的投资机构并不多。以康希诺为例，先进制造产业基金在2017年入股，成为其重要股东。

科创板的变革将给券商股权投资业务带来机遇。资深专业机构投资者需满足一定条件，证券公司私募投资基金子公司、另类投资子公司均位列其中。但具有券商背景的投资机构参与度较低，仅有3个相关案例，且券商均采用“投资+投行”展业模式。

谈及券商股权投资业务能否把握机遇，多名受访人士认为需要辩证看待，关键考量四个因素。某大型券商私募投资基金子公司相关人士表示，看好最新变革带来的前景。深圳一家中小券商的高管则表示，除非市场出现明显套利空间，否则难以单独视为机遇。

对更多券商而言，与头部创投机构合作是有效路径。国泰海通投行资深人士表示，需进行生态圈层共建。不少券商认为，外部机构对行业有更深洞察力，券商可借助其产业研究能力，精准识别优质科技企业。