AI导读：

数据要素与云计算双重催化下，通信板块迎来上涨。2月21日，A股三大通信运营商集体高开高走，市场对三大运营商全面接入国产大模型DeepSeek后的算力布局与AI转型前景表示乐观。中原证券指出，运营商正从“数据资源化”向“数据资产化”迈进，未来有望凭借智算+AI模型部署能力，持续拓宽收入边界。

数据要素与云计算双重催化下，通信板块最近迎来一波上涨。

2月21日，A股三大通信运营商集体高开，随后持续走高。中国电信和中国联通涨停，中国移动上涨3.74%。此外，数据显示，通信服务概念股和国资云概念股也大幅上涨。这一波上涨的背后，是三大运营商全面接入国产大模型Deepseek后，市场对算力布局与AI转型前景的乐观预期。

自2月8日工信部确认三大运营商接入DeepSeek以来，通信板块持续走强。从技术赋能到场景应用，三大运营商通过差异化场景适配，推动AI技术从实验室走向规模化应用。中国电信的天翼云、中国移动的云平台、中国联通云都已实现DeepSeek模型的适配，并在全国范围内预部署。

这些合作不仅推动了AI推理服务的普惠化应用，提升了运营商在政企市场的竞争力，也为云计算平台提供了更加高效、低延时的算力支持。例如，借助DeepSeek的实时数据分析能力，运营商可以提升网络故障预测精度，优化生产流程，提升良品率。在客服方面，AI助手的对话理解准确率也明显提升。

市场对三大运营商AI转型的乐观预期，源于两大核心逻辑：一是云业务成本下降与收入放量，DeepSeek的接入将直接推动运营商云服务毛利率提升；二是数据资产化加速，DeepSeek的接入使运营商的数据价值挖掘能力产生质变。

围绕八个国家算力枢纽节点，三大运营商智算能力体系初具规模，投资力度远超互联网公司，凸显了其在国产算力生态中的核心地位。这些投入不仅可满足AI大模型训练需求，更通过云网融合构建了“算力即服务”的商业模式，为运营商转型奠定了基础。

中原证券指出，运营商正从“数据资源化”向“数据资产化”迈进，探索数据要素价值释放路径，具备科技成长属性，价值有望持续重估。中银证券、中信证券等认为，三大运营商凭借“云+网+智算”综合能力，为国央企及政府机构树立了典型标杆，未来有望凭借智算+AI模型部署能力，持续拓宽收入边界，提升盈利能力。

然而，三大运营商未来仍面临技术迭代压力、数据安全风险和跨界竞争加剧等挑战。但借助DeepSeek掀起的这场AI技术创新，三大运营商不仅有望重塑自身估值，更有望成为中国数字经济高质量发展的关键推手。

（文章来源：21世纪经济报道）