2025年2月以来，数十家A股上市公司因回购事项披露前十大流通股东，多家公私募及外资机构的最新调仓动向曝光。人工智能（AI）产业链、医药、大消费等赛道成为机构加仓的首选方向，反映出市场对未来增长潜力的认可。

从公募机构来看，信达澳亚基金冯明远、中欧基金葛兰、睿远基金傅鹏博和赵枫、兴证全球基金谢治宇和乔迁、华泰柏瑞基金董辰、富国基金杨栋、融通基金万民远、华安基金胡宜斌、国泰基金程洲等多位知名基金经理的调仓动作明显，显示出基金经理们对市场趋势的敏锐捕捉。

科技股成增持重点

2月以来，多家涉及芯片、人形机器人等AI产业链的上市公司因回购事项发布公告，披露了多家机构的最新持仓情况。数位知名公募基金经理增持动作频频，其中芯片设计公司英集芯获得冯明远管理的信澳新能源产业股票新进逾360万股，显示出对科技股的看好。

此外，涉及机器人和机器视觉概念的华昌达也吸引了多家ETF的增持，华夏中证机器人ETF和天弘中证机器人ETF分别新进约1211万股和400万股。虚拟现实游戏公司奥飞娱乐同样获得胡宜斌管理的华安基金的增持。

工银瑞信基金认为，受益于Deepseek催化，AI应用端需求大幅提升，渗透率大幅提高，行业基本面和相关个股股价存在正循环关系。同时，机器人板块受益于智能化和降本的双重驱动，成长性显著。

医药股获密集加仓

多家上市公司获得公募机构频频加仓，其中医药股成为重点。葛兰、万民远、程洲等知名基金经理管理的产品纷纷增持医药股。

毕得医药获得葛兰管理的中欧医疗健康新进约445万股，一心堂也获得万民远管理的融通健康产业增持约290万股。此外，力诺药包和九典制药也获得多家公募的青睐。

华安基金表示，智慧医疗、AI医药等概念走强，带动整个医药板块好转。当前医疗服务、医疗器械等细分领域估值处于历史低位，具有较大向上修复空间。

大消费标的获机构青睐

除了科技和医药行业，大消费领域也成为公募机构关注的焦点。消费电子、航空和钢铁企业获得青睐。

华菱钢铁获得董辰管理的华泰柏瑞富利新进超4800万股，吉祥航空也吸引了乔迁和谢治宇管理的兴全基金的增持。消费电子公司联创光电同样获得杨栋管理的富国基金的增持。

广发基金表示，随着宏观环境的改善以及行业层面的微观变化，A股投资逻辑已转向“技术突破+制度红利”的双轮驱动，为全球资本提供了新的投资机会。

（文章来源：中国证券报）