AI导读：

近日，中国证券业协会官网显示，保荐代表人分类名单D类新增8名保代信息，涉及6家券商。这体现了对券商投行业务监管力度的进一步加强。D类名单作为“资格罚”工具，旨在压实“卖方责任”，严惩“带病申报”。

近日，中国证券业协会官网显示，保荐代表人分类名单D（暂停业务类）目前共有15位保代在列，新增8名保代信息，涉及申万宏源承销保荐、国元证券、财信证券、广发证券、东吴证券、中金公司6家券商。这体现了对券商投行业务监管力度的进一步加强。

去年，证券业协会增设保代D类名单，对违法违规行为进行“资格罚”。保代只有在出现较严重的违法违规行为时，才可能被记入D类，因此处罚案例较少。监管持续压实投行“看门人”责任，强化对保荐代表人的声誉约束。

5月23日，证券业协会新增8名保荐代表人进入D类名单，包括申万宏源承销保荐的吴杏辉等人。此次新增的8名保代处罚日期分布在2024年12月至2025年3月，违规行为集中于IPO及非公开发行项目，所涉保荐项目均为曾引发广泛关注的热门典型案件。

值得注意的是，此次东吴证券共有4名时任保代被公示，分别涉及紫鑫药业、国美通讯两宗保荐项目。其中，蒋序全、李佳佳事涉紫鑫药业非公开发行项目，王新、张琦事涉国美通讯非公开项目。证监会发布的行政处罚决定书显示，东吴证券在为这两家公司提供保荐服务过程中未勤勉尽责，出具的文件存在虚假记载。

长久以来，保荐代表人在IPO准入把关等环节扮演重要角色。2020年，首版《保荐业务规则》出炉，保荐机构和保荐代表人自律约束机制建立。当前版本中，保荐代表人负面评价公示机制是调整重点，被定为D类的保代将被暂停业务资格。

南开大学金融发展研究院院长田利辉指出，D类名单作为“资格罚”工具，通过动态公示将违规保代“标签化”，形成威慑，压实“卖方责任”，严惩“带病申报”，表明监管对保荐代表人执业质量的审查从“申报端”向“全周期”延伸。

截至5月27日，证券行业保荐代表人数量达8549人，较去年已减少近170人。其中，301位保代存在违规行为，占比3.52%。去年证监会持续加大执法力度，依法从严查办中介机构未勤勉尽责案件95件，占案件总数的13%。

通过强化保代的“终身责任”与声誉约束，监管正推动投行业务回归“看门人”本源，为注册制全面落地筑牢制度根基。（文章来源：21世纪经济报道）