上市银行2024年业绩快报正陆续揭晓，数据显示去年四季度对银行业绩具有重大影响。多家银行凭借这一季度的强劲表现，大幅优化了全年盈利指标，部分银行的相关指标甚至实现了同比由负转正的显著转变。

业内人士在分析银行营收和净利改善的原因时，普遍强调了非息收入的拉动作用。去年四季度，银行业积极把握市场机遇，通过增厚投资收益，实现了交易性资产等其他非息收入的大幅增长。

从资产端投放的角度来看，去年四季度不仅是2025年“开门红”项目的储备期，还遭遇了地方政府再融资债券密集发行的情况，这使得银行在信贷投放上不仅要注重规模，更要重视结构的优化。

面对既要保证全年营收，又要实现“开门红”的双重压力，多家银行在去年四季度的经营面临不小挑战。同时，考虑到政策利率下行空间、城投化债拉低贷款收益率、存款挂牌利率持续调整等可预见变量，2025年银行营收存在较大不确定性。

业绩亮点频现

2024年业绩预报显示，多家上市银行的经营效益呈现出翘尾行情。去年四季度，招商银行、兴业银行、郑州银行和厦门银行等银行的营收和归母净利润指标均大幅改善，其中部分银行的相关指标成功由负转正。

以招商银行为例，其去年三季报显示，前三季度营业收入同比下降2.91%，归母净利润同比下降0.62%。然而，通过去年四季度的努力，招商银行全年实现营收同比下滑幅度收窄至0.47%，归母净利润同比增长1.22%，成功实现正增长。

兴业银行、郑州银行和厦门银行同样在去年四季度发力，实现了全年营收和归母净利润的显著改善。其中，兴业银行全年营收同比增幅为0.66%，归母净利润同比增幅0.12%；郑州银行实现归母净利润同比正增长，增幅为0.88%；厦门银行全年营业收入同比增长2.82%。

此外，据不完全统计，中信银行、浦发银行、南京银行等相关盈利指标也实现了大幅优化。

非息收入大幅增长

除了信贷资产投放力度加大、付息率管控、精细化管理降本增效、风险管控和处置水平提升等常见因素外，多名受访人士还提及了投资业务带来的非息收入对整体收益的拉动作用。

浦发银行在业绩快报中表示，非息净收入的同比增长是经营效益增长的主要原因之一。该行通过积极把握市场机遇，增厚投资收益，实现了交易性资产等其他非息收入的显著增长。

招商银行副行长兼财务负责人也在投资者交流会上提及了投资业务的重要性，强调要抓住债券市场波动和震荡带来的市场机遇，做好波段操作。

长江证券在相关研报中也指出，去年银行营收端主要受益于债市行情，预计上市银行2024年四季度普遍依靠投资收益及其他非息收入拉动营收增速回升。

展望2025：营收变量与挑战

进入2025年，银行业面临多个影响营收的关键变量。政策利率下行空间、城投化债工作持续推进以及商业银行存款挂牌利率下调等因素，将对银行贷款收益率和利息收入产生较大影响。

然而，尽管存在上述不利因素，多家研究机构对2025年银行业经营的展望仍持乐观态度。预计2025年净利息收入降幅将收窄，净息差降幅也将收窄，手续费及佣金净收入下滑的坡度也将收窄。同时，虽然投资收益很难与2024年持平，但债市回调将导致其他非息收入增速有所放缓。

在此基础上，部分机构对今年银行业信贷投放增速、利息收入、贷款收益率、息差下行幅度等关键经营指标作出了明确预判。中国银行研究院、摩根士丹利和中金公司研究部等机构均给出了相应的预测和分析。

（文章来源：证券时报）原文链接