4月23日，广西证监局对光大证券南宁金浦路证券营业部采取了出具警示函的监管措施，因其存在为客户“绕标套现”提供便利的行为。这一监管举措并非个例，近期多家券商因类似问题受到处罚。

《每日经济新闻》记者梳理发现，银河证券在2024年年报中披露，北京证监局于2025年初指出其对融资融券业务“绕标套现”的管控措施力度不足。同样，深圳证监局也在年初指出中信证券在防范融资融券客户“绕标套现”方面存在不足。这一违规行为已成为券商行业的重点整治对象。

2024年末，中证协发布了《证券业务示范实践第5号-融资融券客户交易行为管理》，明确提出了防范客户“绕标套现”交易管理措施。银河证券在2025年3月修订了融资融券合同，明确规定投资者不得进行“绕标套现”操作。

光大证券营业部违规被罚

广西证监局指出，光大证券南宁金浦路证券营业部不仅为客户“绕标套现”提供便利，还存在向客户介绍人支付报酬、客户回访不规范等问题。因此，该营业部被要求切实整改，强化人员管理，完善内部合规管理。

“绕标套现”是指投资者利用融资融券交易规避融资融券标的证券范围、融资用途限制，存在严重的风险与合规隐患。光大证券在2024年年报中透露，公司融资融券余额同比增加20.23%，但南宁金浦路证券营业部的违规行为揭示了公司在两融业务管理上的不足。

此外，中信证券、银河证券也因类似问题被监管部门处罚。深圳证监局对中信证券出具了警示函，指出其在防范融资融券客户“绕标套现”的交易管理方面存在不足。银河证券则因对“绕标套现”管控措施力度不足，以及参与“定增+融券”套利等不当交易行为，被北京证监局责令改正。

银河证券表示，已督促相关部门认真查找和整改，建立健全内部管理机制，严格执行禁止融资融券业务“绕标套现”的相关管理要求，并停止开展“定增+融券”套利业务。

监管部门持续整治

2025年3月，银河证券修订了融资融券合同，明确规定投资者在合同有效期内不得进行“绕标套现”操作。中信证券也早在2022年8月修订了融资融券合同，提出了类似要求。

监管部门一直对“绕标套现”行为进行重拳整治。2021年，监管部门发布了《规制“两融套现”风险 促进业务回归本源》的通报，要求券商正视问题、落实主体责任，并清理违规行为。2024年末，中证协发布的《证券业务示范实践第5号-融资融券客户交易行为管理》进一步规范了证券公司融资融券业务客户交易行为管理工作。

该《示范实践》提出了防范客户“绕标套现”交易管理的具体措施，包括从制度、合同、员工、系统设置四个方面进行前端管控，对融资融券“绕标套现”行为风险账户进行监控，以及“绕标套现”实质发生后采取分层压降举措等。

（文章来源：每日经济新闻）