5月9日，深圳市地方金融管理局、深圳证监局联合印发《深圳市关于发挥资本市场作用建设产业金融中心行动方案（2025-2026年）》。

　　《行动方案》明确，“十五五”期间，深圳力争构建形成适配经济社会高质量发展需求、优质创新资本集聚的高质量资本市场，以一流的创新资本形成机制、一流的标杆企业、一流的行业机构、一流的市场发展生态、一流的风险防控体系，助力推进中国式现代化深圳新样本、新实践，并推出20项具体举措。

近年来，深圳耐心资本、长期资本逐渐壮大。截至2024年底，深圳私募股权创投基金管理人数量达1599家，私募股权投资、创业投资基金共7487只，管理规模高达1.41万亿元。在此基础上，《行动方案》锚定构建一流的创新资本形成机制，围绕培育壮大耐心资本、服务新质生产力发展等多方面，提出多项针对性措施。

　　在培育壮大耐心资本方面，明确聚焦人工智能、新能源、生物医药等“20+8”产业及重点领域，持续完善长期资本投早、投小、投长期、投硬科技的支持政策。推动国资和政府投资基金成为更有担当的长期资本、耐心资本和大胆资本，引导多层次社会金融资本设立长周期业绩考核、激励约束和容错机制。

　　此外，明确支持科技企业多元股权融资，充分利用上市融资、并购重组等“绿色通道”政策。支持深圳证券交易所加大科创相关制度供给，丰富并购重组支付及融资工具，健全股权激励和员工持股制度。

　　值得注意的是，深圳并购重组市场活跃。2024年，深圳上市公司及子公司完成公司间并购重组项目43单，总规模约113.64亿元，均排名全国第二。

　　《行动方案》还提出，强化债券创新品种运用，精准支持科技创新。完善债券融资全链条服务体系，支持“高新”及“战新”企业债券融资。加强债券融资工具运用，支持符合条件的科技型企业、金融机构、私募股权投资机构参与债券市场“科技板”。

高质量上市公司是资本市场的基石。《行动方案》将提高上市公司质量，培育一流标杆企业作为重点任务之一，并从把好上市入口关、严格上市公司持续监管、推动上市公司提升投资价值等维度提出多项具体措施。

　　在严格上市公司监管方面，强化信息披露和公司治理监管，合力构建深圳资本市场防假打假综合惩防体系，加强对上市公司大股东、实际控制人、董监高等“关键少数”监管，严肃惩治违法违规行为。

　　在推动上市公司提升投资价值方面，引导上市公司树立回报投资者意识，强化现金分红监管。支持通过回购增持再贷款政策优化上市公司流动性管理。加强信息披露与股价异动联动监管，依法从严打击操纵市场、内幕交易等违法违规行为。

建设一流的行业机构方面，《行动方案》督促行业机构树立正确经营理念，强化穿透式监管，加强准入管理，严格关联关系审查。聚焦投资者长期回报，督促行业机构坚持长周期考核，强化与投资者的利益绑定机制。

　　深圳是国内金融重镇。截至2024年底，深圳共有证券公司23家，排名全国第二；公募基金管理公司32家、期货公司14家、私募基金管理人3107家，均居全国前列。

《行动方案》还支持深圳证券交易所深化多层次资本市场建设，全面加强机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管。探索建立深港两地监管信息通报机制，完善跨境交易监管，推动深圳证券交易所与香港联合交易所加大互联互通。

（文章来源：中国证券报）