①小摩调查：投资者情绪转向欧洲股市，看好度超美国！

周一美英股市休市，欧股因特朗普延长欧盟关税期限提振市场情绪收涨。穆迪下调美国主权信用评级及新支出法案对联邦赤字影响不明，国际投资者对美国资产担忧加剧。摩根大通调查显示，36%投资者认为欧洲股市今年表现最佳，仅17%看好美国。分析称，美国股市高估值、AI前景不明及贸易政策不确定性动摇投资者信心。欧洲市场因斯托克欧洲600指数涨7%而吸引投资者。但华尔街大佬仍建议不抛售美国资产。高盛认为美国大型股将继续跑赢大盘，市场不确定性仍存。

星展银行邓志坚：欧盟对美国出口额占比有限，特朗普威胁加征关税或为促欧洲企业投资美国及购买美债。欧盟GDP增长，承诺增加财政支出，货币政策积极，股票股息率高。

东北证券首席投资顾问郭峰：美欧谈判反复，关税扰动，美国资产抛售不止。

②高盛警示：全球长期利率上行或引发系统性风险，关注日本长债拍卖

高盛研报指出，财政赤字高企、债券供给增加、买家减少，长端利率成全球市场“压力释放阀”。美国30年期美债收益率或突破6%，构成系统性压力。欧洲经济数据疲软，贸易冲突升级，欧央行或6月降息。英国服务业通胀超预期，关注6月中旬工资数据。日本寿险机构成净卖家，政府发债增加、央行转鸽，供需错配加剧，需关注下周日本长端国债拍卖。高盛认为，除非政策重大转变，否则长端利率上行趋势将持续，可能冲击股市与汇市。

星展银行邓志坚：美国债券收益率多数上升，特朗普减税法案致财政赤字增加，投资者担忧美国债务增加。美债利息支出占比高，评级下调后投资者情绪未恢复。短期内阻碍债券需求，但收益率上升时美债吸引力上升。未来经济不确定性增加，美联储讨论改革利率机制，降息可能性存。

东北证券首席投资顾问郭峰：美债抛售情绪高涨，考验政府应对措施，“股债汇三杀”局面未改善。

③塔吉特一季度销售下滑，下调全年预期并推新举措

塔吉特第一季度销售额同比下滑2.8%至238.5亿美元，远低于华尔街预期，可比店铺销售额下降3.8%，实体店销售额下滑5.7%，线上销售增长4.7%。公司每股收益大跌35.9%。受消费者支出紧缩和关税影响，塔吉特下调财年销售预期。数字渠道表现强劲，同日配送业务增长36%。塔吉特推出新举措，推出低价新产品，缩减部分计划。

星展银行邓志坚：塔吉特第一季主营业务盈利倒退近20%，因升级改造和接货送货服务成本大。塔吉特试图捕捉消费者消费习惯改变，中产消费能力仍强劲，经济疲软时冒险进取。

国新证券：宏观经济面临稳增长压力，扩大内需、促进消费成政策发力方向。建议布局绿色智能家电、文旅健康标的、国潮创新企业。

④投行Jefferies：特朗普核能行政令或大幅提升铀需求，核电板块表现强劲

Jefferies表示，特朗普签署核能行政命令，预计带来约35吉瓦新增核电装机容量，显著提高铀需求量。A股核电板块集体狂飙，港股中核国际单日暴涨近130%。全球铀价触底反弹，多国加速核电复兴，高盛认为核电迎来十年黄金周期。

星展银行邓志坚：科技发展对电力需求巨大，特朗普行政命令加速铀需求。未来核电装机容量及反应堆对铀燃料需求将增加。

⑤花旗警告：黄金牛市或今年见顶，2026年后面临回调

花旗报告称，黄金牛市或见顶。预计下半年金价震荡，但2026-2027年将回调。因全球经济担忧缓解削弱避险需求，家庭黄金持仓已达50年来最高水平。但长远看，金价仍有上升空间，短期内可能有阻力。

（文章来源：第一财经）