2024年，中国汽车行业并购交易金额近1681亿元，交易数量为528笔，较2023年分别下滑32%和3.6%。普华永道发布的《2024年中国汽车行业并购活动回顾及未来展望》揭示了这一趋势。

《中国经营报》记者注意到，尽管整体交易规模同比下降32%，但战略投资及收购占比达53%，较上年度增加。普华永道认为，这反映了产业投资人对技术迭代、资源整合的战略考量。

报告还显示，2024年中国汽车产业有两笔超百亿元的大型交易，总计近230亿元，均来自整车制造。新能源汽车、智能化汽车部件备受资本青睐，交易金额占总交易额分别达23%、30%。

普华永道中国汽车行业主管合伙人金军表示，随着中国汽车市场竞争格局由增量转为存量，产业链参与者迎来新机遇。电动化、智能化成为关键趋势，中国车企需紧抓这两大优势，布局技术研发与品牌价值拓展。

零部件是汽车并购交易重点

根据报告，2024年汽车行业投资并购活跃度有所下降，小型交易热度上升，反映出小型交易凭借基数低、转型快等特点吸引投资人。

从交易量级看，小型及中型交易额占比显著上升，大型及巨型交易额占比下滑。这反映出汽车行业步入调整阶段，增长放缓，竞争加剧，投资人态度趋于保守。

汽车零部件是2024年汽车并购交易的重点。交易数量为404笔，金额超1059亿元，占总交易额的63%。伴随新能源汽车和智能网联汽车发展，零部件领域电动化、智能化、轻量化转型成为关键推动力。

在整车制造方面，报告显示，2024年交易数量为54笔，金额478亿元，大幅下滑近52%。价格战和“内卷”导致主机厂利润空间受挑战，投资并购受不利影响。

商用车投资成为新焦点。“双碳”战略和排放标准实施促进新能源商用车需求增长，商用车领域并购交易金额上升近64%。

报告还指出，战略投资/收购交易数量大幅增长，受益于大型车企和财务投资人对新能源、智能网联市场的看好。技术驱动型企业、高精尖零部件企业备受关注。

值得关注的是，2024年汽车行业并购活动以境内交易为主，金额占比超92%，交易笔数占比为93%。外资投资国内市场热情减缓，受全球经济形势不确定性影响。

自主品牌在技术和市场响应速度上具备优势，国产化替代进程加快。国内政策鼓励汽车产业出海，驱动出境投资数量上扬。

金军认为，中国车企正积极探索海外市场，布局东南亚和欧洲等市场。在车企出海过程中，应审慎评估风险，合理规划产业布局。

前沿技术赛道并购活跃

2024年中国汽车发展面临多重复杂因素，整体并购交易活动放缓。但部分前沿技术产业领域并购活跃，如车规级芯片制造、自动驾驶系统及部件、新能源汽车三电系统等。

报告显示，2024年中国汽车行业新增34家上市企业，自动驾驶及智能座舱、新能源三电系统等仍为市场关注焦点。港交所吸引12家企业上市，成为主要上市地。

中国已成为全球最大汽车出口国，电动化和智能化领先。但中国车企面对全球市场时，品牌内涵仍不够清晰，需加强品牌建设。全球化布局是中国车企长远发展的重要战略方向。

全球主要市场已构筑信息安全治理框架，中国车企在出海过程中需注意搭建全域安全架构，确保数据安全。中国车企在智能电动汽车领域的技术与成本优势领先，但海外推广活动零散，需挖掘自身优势，构建品牌内涵。

业内受访人士表示，中国车企正面临从“产品输出”向“品牌塑造”的战略转型关键期。需构建“国家品牌背书+技术文化融合+本土生态共建”的体系，建立“中国智电”新价值范式。

普华永道还在报告中提到，智能电动汽车领域尚未形成统一技术路线和国际标准，中国已在核心领域取得突破。建立国家级汽车评价体系尤为关键，可推动中国车企在国际市场提升知名度与认可度。

（文章来源：中国经营报）