近日，美国总统特朗普签署的“对等关税”贸易政策一度引发全球恐慌，但国内消费电子产业链企业普遍表示受影响较小，消费电子品牌企业普遍已实现产能全球化布局，可通过调整全球产能布局有效降低关税风险，供应链企业则不承担客户关税成本。

供应链不承担关税成本

“果链一哥”立讯精密对证券时报记者表示，公司此前没预估到针对中国的关税会这么高，不过一直以来，按照常规贸易规则，所有硬件制造厂商都不会承担关税、物流、仓储等成本，这些不是供应链企业需要考虑的。

“客户一直以来都会协同供应商提升竞争力，在这个过程中选择更合适的合作伙伴。过往遇到关税问题，都没有出现客户让供应商承担关税的情况。”立讯精密相关负责人说。

前述所言过往关税问题，是指过往出现的美国加征关税的情况，苹果都已申请了关税豁免。

根据美国发布的关税豁免政策，针对电子产品设定了“美国成分≥20%”的豁免门槛，涵盖消费电子、通信设备等电子制造全产业链。若产品完税价格中美国原产零部件或技术价值占比≥20%，就能获得关税直接豁免。但此次苹果能否成功申请关税豁免，目前外界暂不知。

即便苹果无法获得关税豁免，对产业链影响也不大。立讯精密指出，公司只有少部分国内制造的成品出口美国，关税对这部分产品略有影响，相信客户会要求转移产地，当然会有一些挑战。

此外，蓝思科技、歌尔股份、领益智造等多家企业也表示，大部分出口通过国内保税区完成，规避关税波动风险，直接出口的零部件，则采用离岸价或向客户收取运费交货到指定目的地，由进口方客户承担关税。

进口方面，蓝思科技等产业链企业表示，已形成以日本、韩国为主的供应矩阵，且进口方式为加工贸易保税进口，不涉及进口关税。

品牌企业无惧风险

关税由客户承担，那么消费电子品牌企业如何应对？

“手机行业经历过所有大风大浪，中国手机厂商在海外也竞争激烈，只要产业伙伴在一起，就没问题。”OPPO中国区总裁刘波表示，无论环境怎么变化，聚焦产品，做好自己最重要。

权威机构数据显示，2024年OPPO全球出货前四，在东南亚排名第一，西欧整体第五。目前OPPO在全球设有六大研发中心，并在印度、印尼等七个海外国家建厂。

足见，美国并非OPPO的核心外贸市场。分析师朱嘉弢表示，美国智能手机市场以运营商模式为主，国内消费电子品牌企业受影响小。

展望未来，刘波表示，OPPO将继续拓展新兴市场，巩固优势市场地位，突破高端，保持成熟市场稳定发展。

朱嘉弢表示，目前国内消费电子产业需要进口的芯片等核心零部件，原产地并不在美国，影响不大。

有消息称部分企业已开始囤货。对此，刘波表示：“目前关税政策下，暂时无法判断会否推高供应链成本，不一定要着急囤货，保持冷静非常重要。”

制造业回流美国存多重挑战

美国“对等关税”政策旨在吸引制造业回流美国，但面临多重挑战。

近日，市场传言称立讯精密有计划在美国建厂，但很快被立讯精密澄清。

“公司目前没有在美国建厂的相关计划。”立讯精密表示，如果要在中国等国家以外的其他低关税地区建立产能，最快需1年到1年半时间。

立讯精密方面表示，美国是否具备相关条件是较大考量，不仅是人才、人力及成本问题，还涉及产业链构成。中国、越南便于弹性产能安排，而美国制造相对孤立，面临很大挑战。

“供应链格局主要还是取决于企业竞争力。”立讯精密言外之意，国内消费电子产业链已积累较强的核心竞争优势。

市场还有观点指出，假如苹果不能获得关税豁免，那么苹果可能会要求供应商转移产地。那么立讯精密等公司是否有计划在印度、越南等地的产能规划进一步扩产？

“除非越南关税比其他国家地区高很多，否则消费电子在越南的产能再转移出去的可能性很小。”立讯精密表示，越南在物理边界连接、物流、产业链和人才累积等方面有优势，打破现有格局将会增加品牌方的成本。公司在东南亚其他国家如泰国、印尼等地的工厂，转移可能性不大。

研究总监Jeff Fieldhack指出，虽然高关税来得突然，但OEM厂商可能早有预期。然而，迁移生产基地需要大量投入和时间，短期内难以见效。

“目前关税政策有不确定性，应以观望为主。”立讯精密创始人、董事长王来春说。

截至目前，A股消费电子产业链个股如蓝思科技、立讯精密等均已公布回购计划等。工业富联表示，公司在全球多地构建完备产能，可结合客户需求灵活调度，未来仍持续加大在中国大陆的投资力度。

（文章来源：证券时报·e公司）