在关税风波影响下，半导体产品“原产地”认定标准备受关注。4月11日，中国半导体行业协会明确流片地为原产地，此举引发A股半导体板块反弹，特别是国产模拟芯片股票迎来涨停潮，而美股模拟芯片巨头股价则出现下滑。芯谋研究分析指出，当前认定办法延续了关税大战前的原则，既体现了国家对电子产品全球行销的灵活应对，也隐含了对美国半导体产业的反制，或加速美国芯片制造和设备向海外转移。

原产地认定标准正式落地

4月11日，中国半导体行业协会发布紧急通知，明确半导体产品“原产地”认定规则。根据海关总署规定，“集成电路”原产地依据四位税则号改变原则确定，即流片地为原产地。协会建议，无论集成电路已封装或未封装，进口报关时原产地应以“晶圆流片工厂”所在地为准申报。

为应对美国“对等关税”，国务院关税税则委员会宣布提高对美国进口商品的关税税率至125%。半导体行业分工复杂，原产地认定标准一度存疑。此前，业内对原产地标准存在不同看法，此次明确有助于解决争议。

美国Fabless和IDM企业多在国外设厂，中国进口美国芯片多在国外流片，因此可规避关税。相反，美国半导体设备可能受影响，因其在本土出货量占比高达60%~70%。

国产模拟芯片股强劲反弹

中国海关数据显示，2024年中国集成电路进口额达3857.9亿美元，同比增长10.5%。由于半导体产业链全球化分工，中国直接从美国进口产品较少。深圳电子元器件分销巨头证实，大部分代理产品不受影响。

业内预计，多家美国芯片制造商对华出口的由美国本土晶圆厂制造的芯片将受中国加征关税影响，其中模拟芯片业务居多。4月10日，模拟芯片巨头德州仪器股价大跌7.61%，创下新低。而多家代理英伟达显卡的深圳厂商及相关服务器厂商表示不受关税影响。

随着半导体原产地认定标准落地，国产替代概念走强。4月11日，A股半导体板块反弹，模拟芯片板块涨停潮涌现，纳芯微、思瑞浦、圣邦股份等涨停。

A股模拟芯片上市公司2024年业绩好转，归属母公司净利润同比增长率降幅大幅收窄。其中，上海贝岭扭亏，晶丰明源、必易微等亏损收窄；艾为电子、英集芯等盈利同比增长超3倍。

闪存价格望企稳

受关税影响，部分电子行业人士暂停报价或加急处理订单。为应对国际贸易风波，终端客户提前出货，加大存储库存消化。集邦咨询预测，2025年第一季度下游品牌厂提前出货有助于内存库存去化，预计内存价格跌幅收窄。原厂减产、消费电子品牌商提前生产及电脑、智能手机等应用领域重建库存，预计2025年第二季度闪存价格将止跌企稳。

（文章来源：证券时报）